20150605-莫尼塔投资-全球市场技术观察_全球债券指数维持熊市_亚洲股市普遍强劲_28页_2mb

全球市场技术观察总结

核心内容

本报告分析了2015年5月全球主要市场的技术走势，涵盖债券、股票、商品和外汇等领域。报告通过技术指标（如KST、RSI、移动均线等）和趋势线的分析，对市场状态和未来走势进行了预测。

主要观点

1. 债券市场

• 全球债券指数仍维持熊市，长期KST指标为负，且指数低于12个月移动均线。
• 尽管德国和日本政府债券在本币计价下维持牛市，但整体仍显示熊市特征。
• 信用利差的摆动指数从 $-10%$ 触底反弹，可能预示权益类资产价格将上行，但需确认是否为真实反转。

2. 股票市场

• MSCI全球股票ETF（ACWI） 试探关键支撑位，若周收盘价低于$60，则可能触发卖出信号。
• 美股 相较全球股市仍具相对优势，标普500与ACWI的比值处于上行趋势，支持超配美国。
• 欧股 进一步趋于乐观，标普欧洲350ETF（IEV）价格位于牛市趋势线和65周指数移动均线之上。
• 荷兰股市 正面临突破，EWN ETF突破下行趋势线，KST指标开始上行。
• 中国股市 上证指数动能强劲，中期KST上扬，但需关注短期KST的反转信号。
• 香港ETF（EWH） 刚刚突破7年整理区间，预计后期将显著走高。
• 日本股市 四个日本ETF（EWJ）指标均处于牛市状态，整体表现强劲。

3. 商品市场

• CRB现货原料工业指数 继续维持熊市，低于长期上行趋势线。
• 商品与债券比值 从2011年开始走平，当前略有向上突破迹象，可能预示商品价格的反转。
• 油价和铜价 可能出现试探性走低，需观察周收盘价是否突破下行趋势线。
• 黄金指数 维持牛市行情，KST指标走牛，若突破$125则可能确认牛市反转。
• 白银 短、中、长期KST指标走牛，但需向上突破$19阻力位才能转为牛市。

4. 外汇市场

• 美元 牛市延续，KST指标处于超买区，长期KST为正，但需警惕KST向下反转并突破12个月移动均线。
• 欧元 处于熊市中，中期KST仍处于超卖区，回调往往具有欺骗性。
• 日元 短期大概率下跌，若未能持续走低，可能预示未来牛市。
• 人民币 短期面临贬值压力，但接近重要技术关口，需关注美元兑人民币的突破情况。
• 加元和澳元 正经历熊市中的反弹，但反弹即将结束，需向上突破86c以确认牛市。

关键信息

• 信用利差 是判断权益类资产价格走势的重要信号，当前从 $-10%$ 触底反弹可能预示反转。
• 商品市场 仍处于技术平衡中，可能向任一方向突破，但需观察KST指标的变化。
• 美元指数 仍处于技术牛市中，但需警惕KST指标的反转信号。
• 黄金 作为避险资产，维持牛市，技术信号显示可能继续上涨。
• 人民币 面临短期贬值压力，但接近重要支撑位，可能形成关键转折点。

技术指标与趋势线

技术分析专家

• 马丁·普林格：全球知名技术分析专家，Pring技术分析云平台创始人，著有《技术分析精论》等投资类书籍。
• 联系方式：
  • 刘晨悦：+86.21.3852.1016 / cyliu@cebm.com.cn
  • 陈立新：+86.21.3852.1123 / lxchen@cebm.com.cn
  • 莫尼塔全球宏观研究云平台：http://www.cebm.com.cn

专家视点

• 布伦特原油：80美元阻力位面临考验，可能影响牛熊趋势。
• 美元指数：后期可能突破110，但需观察KST指标的反转信号。

总结

本报告综合运用多种技术指标分析了2015年5月全球市场走势，强调了信用利差、KST、移动均线和趋势线在判断市场方向中的作用。尽管部分市场（如债券、欧元、日元）仍处于熊市，但权益类资产、黄金和部分股市（如中国、香港、日本）表现偏正面，商品市场则处于微妙平衡中，可能随时突破。整体来看，市场存在多空转换的可能，投资者需密切关注关键技术信号以判断市场趋势。