20230530-安信国际证券-电力设备及新能源一枝独秀_14页_1mb

近期港股电力设备及新能源行业表现与分析摘要

1. 概述

港股电力设备及新能源股表现亮眼：过去一周，中信港股通电力设备及新能源指数上涨321%，远跑赢大盘（恒生指数下跌约362%）。

2. 各子板块表现

• 光伏产业链：上涨739%，个别公司股价涨幅高达1515%。
• 新能源电场运营：上涨0.99%，主要受益于火电板块利润增长。
• 新能源材料：下跌572%，锂价上涨趋缓。
• 燃气：下跌468%，天然气消费量边际趋凉。
• 风电设备：下跌0.88%。
• 核电：下跌294%。

3. 市值与估值分析

• 估值水平：处于中游偏低水平。
• 无误，当前引领投资潮流者，其实光伏风电核电，皆分走红利；电价改革、双碳政策及企业转型，仍在进行时。以下分项详述：

4. 核心细分领域动态

4.1 光伏

• 上游硅料硅片价格下行，中下游环节“稳中向好”。
• 上市公司如福莱特玻璃（6865HK）延续强势。
• 政策加持：RE配额发放频发，支持全产业链发展。

4.2 火电运营

• 煤价下降利好业绩，华润电力（836HK）优势显现。
• 即将入恒指，中特估平台或被持续挖掘。

4.3 核电

• 中广核发电能力稳步增长，有望纳入估值修复主线。
• 永久增加“利率敏感性”指标，反映出其作为稀缺标的吸引力。

5. 投资建议

重点推荐：

• 福莱特玻璃（6865HK）
• 华润电力（836HK）
• 中广核电力（1816HK）
• 其他股票如新奥能源（2688HK）也值得考虑。

6. 潜在风险

• 需求风险：新能源新增装机未达预期。
• 成本风险：大宗商品涨价压缩盈利空间。
• 政策风险：疫情反复干扰供应链。

以上仅为概览部分，用户可选取所需信息。