20210831-国信证券-晨会纪要_8页_1mb

每日报告总结

核心内容概览

本报告为2021年8月31日的晨会纪要，内容涵盖全球及中国证券市场行情回顾、行业投资策略分析、公司业绩点评及非流通股解禁信息等。主要围绕轻工、农林牧渔行业展开，同时对市场整体表现、重要经济数据及投资建议进行分析。

市场行情回顾

全球主要市场指数（2021年08月30日）

• 道琼斯：35455.8，涨跌幅0.69%
• 纳斯达克：15129.5，涨跌幅1.23%
• SP500：4509.4，涨跌幅0.88%
• 法国 CAC40：6687.3，涨跌幅0.08%
• 德国 DAX：15887.3，涨跌幅0.22%
• 日经225：27789.3，涨跌幅0.54%
• 恒生：25539.5，涨跌幅0.52%

中国主要市场指数（2021年08月30日）

• 上证综指：3528.15，涨跌幅0.17%
• 深证成指：14423.37，涨跌幅-0.09%
• 沪深300：4813.27，涨跌幅-0.29%
• 中小板综指：13689.83，涨跌幅0.06%
• 创业板综指：3548.02，涨跌幅0.35%

债券与基金

• 交易所债券：192.2，涨跌幅-0.05%
• 上证基金：7010.0，涨跌幅0.11%

大宗商品

• 布伦特原油：73.25，变动0.76%
• 美黄金现货：1810.20，变动-0.35%
• 纽约铜：4.36，变动1.10%

行业投资策略分析

轻工行业

• 9月投资策略：消费属性标的配置价值回升，周期类标的需等待边际拐点。
• 业绩回顾：轻工制造板块8月涨幅为5.5%，跑赢沪深300指数（1.6%）。
• 造纸行业：集中度提升，龙头纸企盈利改善，但周期性波动较大，需关注估值。
• 投资建议：关注特种纸龙头，如仙鹤股份；推荐思摩尔国际、晨光文具、中顺洁柔、公牛集团等。

农林牧渔行业

• 9月投资策略：种子板块或迎重磅催化，畜禽板块或反弹。
• 种业：关注先正达上市催化及转基因技术落地，推荐隆平高科、登海种业、荃银高科、大北农。
• 畜禽链：预期Q3猪价反弹，推荐牧原股份；白羽鸡板块推荐益生股份、仙坛股份、圣农发展。
• 投资建议：推荐成长股海大集团、牧原股份、金龙鱼；关注低估值白羽鸡板块。

公司点评

北京君正（300223）

• 业绩亮点：2021年半年报显示，归母净利润同比增长30倍，主要受益于汽车存储IC业务。
• 业务增长：北京矽成及君正本部均实现较快成长，2Q21净利润环比增长显著。
• 投资评级：维持“买入”评级，预计2021-2023年归母净利润分别为7.96/10.38/12.79亿元。

隆平高科（000998）

• 业绩改善：2021年半年报显示，净利同比大幅改善，预计2022年盈利高增。
• 业务调整：水稻业务调整稳步推进，转基因玉米研发取得突破。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2021-2023年归母净利分别为3.13/5.83/8.85亿元。

非流通股解禁信息（2021年8月31日及之后）

投资建议

• 股票投资评级：

  • 买入：预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上
  • 增持：预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间
  • 中性：预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间
  • 卖出：预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 超配：预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上
  • 中性：预计6个月内行业指数表现介于市场指数±10%之间
  • 低配：预计6个月内行业指数表现弱于市场指数10%以上

风险提示

• 市场风险：宏观环境变化可能影响市场定价体系。
• 行业风险：行业竞争格局恶化可能影响公司长期成长空间与利润率。
• 政策风险：转基因政策落地不及预期可能影响种业板块发展。
• 公司风险：产品销售不及预期、市场竞争加剧、管理变动等。

资料来源

• 数据来源：Wind，国信证券经济研究所
• 投资评级说明：国信证券投资评级标准详见报告中表格

投资咨询说明

• 本报告为证券投资咨询业务的一部分，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。
• 投资建议仅供参考，不构成对任何个人的投资建议，投资者需自行判断并承担风险。