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报告摘要

晨会聚焦总结

核心内容

2023年11月1日的晨会聚焦分析了国内市场与国际市场表现，并对财经要闻、宏观策略、行业公司及重点数据更新进行了总结。整体来看，市场情绪有所回暖，经济指标向好，行业分化明显，部分行业如光伏、半导体、医药、食品饮料等出现反弹或改善。

国内市场表现

上证指数昨日收盘价为3,018.77，涨跌幅为-0.09%。
深证成指昨日收盘价为9,863.80，涨跌幅为-0.65%。
创业板指昨日收盘价为1,968.23，涨跌幅为-0.48%。
沪深300昨日收盘价为3,572.51，涨跌幅为-0.31%。
上证50昨日收盘价为2,411.48，涨跌幅为-0.11%。
科创50昨日收盘价为874.41，涨跌幅为-0.42%。
创业板50昨日收盘价为1,862.26，涨跌幅为-0.55%。
中证100昨日收盘价为3,407.30，涨跌幅为-0.53%。
中证500昨日收盘价为5,528.24，涨跌幅为-0.33%。
中证1000昨日收盘价为5,969.34，涨跌幅为-0.62%。
国证2000昨日收盘价为7,579.26，涨跌幅为-0.60%。

国际市场表现

道琼斯指数收盘为30,772.79，涨跌幅为-0.67%。
标普500指数收盘为3,801.78，涨跌幅为-0.45%。
纳斯达克指数收盘为11,247.58，涨跌幅为-0.15%。
德国DAX指数收盘为12,756.32，涨跌幅为-1.16%。
富时100指数收盘为7,156.37，涨跌幅为-0.74%。
日经225指数收盘为26,643.39，涨跌幅为+0.62%。
恒生指数收盘为20,818.27，涨跌幅为+0.10%。

财经要闻

中国10月制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、50.6%和50.7%。
北京公积金执行“认房不认商贷”政策，自11月1日起，借款申请人在北京市无住房且全国范围内无公积金贷款记录的，即使有过商业贷款记录，也执行首套住房公积金贷款政策。
中国贸促会：2023年的亚太经合组织（APEC）工商领导人峰会将于11月在美国旧金山举行。

宏观策略

市场分析：10月PMI数据发布A股震荡整固

10月PMI数据发布，A股震荡整固，市场情绪有所改善。
当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.07倍、33.47倍，处于近三年中位数以下水平。
市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。
市场成交量处于近三年日均成交量中位数区域。
企业盈利有所改善，9月税收收入增速回归正增长。
地方基建支出有望保持回升态势，有利于刺激经济继续回升。
建议投资者短线关注煤炭、医疗服务、航天军工以及游戏等行业的投资机会。

策略专题：多层次资本市场周报：主要指数回升

过去一周主要指数回升，深证成指上涨2.1%，上证指数上涨1.2%。
上证小盘上涨1.3%，上证50上涨1.1%。
创业板指上涨1.7%。
市场成交额均有所增加，深证成指、创业板指和沪深300周成交额高于历史均值。
主要市场指数的估值（PE）均低于历史均值。
建议投资者关注科创板、北京板等发展较快的板块。

市场分析：成长行业走强A股震荡上扬

周一A股市场先抑后扬，小幅震荡上涨。
成长行业走强，A股震荡上扬。
建议投资者短线关注汽车、医疗服务、新能源以及半导体等行业的投资机会。

月度策略：增发万亿国债稳经济，市场预期逐步转暖

前9个月全国规模以上工业企业利润同比下降9.0%，降幅比前8个月份收窄2.7个百分点。
国有企业利润同比下降11.5%，股份制企业利润同比下降8.7%。
外资企业利润同比下降10.5%，私企利润同比下降3.2%。
9月当月规模以上工业企业实现利润同比增长11.9%。
前三季度一般公共预算收入同比增长8.9%，支出同比增长3.9%。
9月税收收入增速回归正增长，支出力度处于年内较高水平。
增发万亿国债，支持灾后恢复重建，预计赤字率由3%提高到3.8%。
建议关注建材、食品饮料、养殖、证券、电子等行业。

行业公司

行业月报：行业出口持续回暖，“双十一”开启内销或迎改善

建议关注白电龙头：海尔智家、美的集团、海信家电。
“双十一”促销季开启，建议关注内需弹性充足的小家电与消费类电器企业头部：新宝股份、小熊电器、石头科技。

行业月报：光伏产业链价格下行，三季度业绩呈分化态势

光伏行业PE估值处于历史最低水平，市场已充分演绎产能过剩预期和未来行业增速放缓预期。
9月国内新增装机15.78GW，同比增长94.10%。
光伏设备、电池和一体化厂商仍有较好业绩表现。
建议关注TOPCon和BC电池设备、一体化组件厂和电池片头部企业。

行业月报：券商板块2023年9月回顾及10月前瞻

9月券商指数全月呈现低斜率单边震荡回落，表现较为弱势。
上市券商自营业务、经纪业务均承压。
建议关注龙头券商以及低估值中小及弹性券商的波段投资机会。

行业月报：9月用电量同比高增长，坚定经济恢复向好的信心

9月全国全社会用电量同比增长9.9%，1-9月用电量同比增长5.6%。
9月全国发电量同比增长7.7%，1-9月发电量同比增长4.2%。
火电、水电、核电增速加快。
建议关注业绩稳定增长、净资产收益率高、股息率高的大型水电、核电企业，及盈利持续改善的火电企业。

行业月报：板块走弱防守为主，关注低估值的上游资源类机械龙头

机械板块整体表现偏弱，建议短期防守为主。
建议关注工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表/传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业。
重点关注煤机、油气设备、矿山冶金机械龙头的投资机会。

行业月报：转基因品种初审通过，行业集中度有望提升

转基因玉米和大豆品种初审通过，打通生物育种商业化应用的最后一步。
建议关注牧原股份、天康生物、圣农发展、华英农业、大北农、登海种业等。

行业月报：8月游戏市场规模增幅再扩大，关注三季报发布

游戏市场规模增幅扩大，建议关注三季报发布。
AI技术普及和迭代有望提升内容生产效率、改变内容创作模式、提升内容使用体验。
建议关注人工智能及传媒板块基本面改善的逻辑与主线。

行业月报：关注GLP-1及流感季到来带来的投资机会

GLP-1药物热卖，医药行业以GLP-1为代表的投资机会正在演绎。
建议关注GLP-1相关公司、CXO相关公司、AI医疗相关公司、流感药物及疫苗相关公司。

行业月报：存储器价格拐点渐显，周期复苏或将至

存储器价格拐点渐显，周期复苏或将至。
建议关注存储芯片龙头厂商如三星、海力士、美光、铠侠。
建议关注澜起科技、聚辰股份、兆易创新、普冉股份、东芯股份、北京君正、江波龙、深科技等。

行业月报：经济指标向好，板块下跌蓄势

食品饮料板块跌幅有所收敛，但整体表现仍弱于市场。
建议关注休闲食品、预制菜，以及白酒。

重点数据更新

近期限售股解禁明细

安通控股：本次解禁数量为7,175.00万股，占总股本比例0.02%，解禁日期为2023/11/02。
伊戈尔：本次解禁数量为556.92万股，占总股本比例0.01%，解禁日期为2023/11/02。
君实生物：本次解禁数量为121.95万股，占总股本比例0.12%，解禁日期为2023/11/02。
宁波韵升：本次解禁数量为791.60万股，占总股本比例0.01%，解禁日期为2023/11/01。
ST迪威迅：本次解禁数量为289.50万股，占总股本比例0.01%，解禁日期为2023/11/01。
天山电子：本次解禁数量为4,026.00万股，占总股本比例0.40%，解禁日期为2023/11/01。
运机集团：本次解禁数量为562.50万股，占总股本比例0.04%，解禁日期为2023/11/01。
怡和嘉业：本次解禁数量为2,456.38万股，占总股本比例0.38%，解禁日期为2023/11/01。
泓博医药：本次解禁数量为3,511.67万股，占总股本比例0.33%，解禁日期为2023/11/01。
百傲化学：本次解禁数量为32.69万股，占总股本比例0.00%，解禁日期为2023/11/01。
新坐标：本次解禁数量为61.67万股，占总股本比例0.00%，解禁日期为2023/11/01。
上海凯鑫：本次解禁数量为3,196.58万股，占总股本比例0.50%，解禁日期为2023/10/31。
大洋生物：本次解禁数量为1,708.12万股，占总股本比例0.28%，解禁日期为2023/10/31。
华锡有色：本次解禁数量为4,018.75万股，占总股本比例0.06%，解禁日期为2023/10/31。

沪深港通前十大活跃个股明细

A股十大活跃个股：
- 江淮汽车：成交金额80.90亿元，收盘价18.10元，涨跌幅-0.17%。
- 赛力斯：成交金额64.09亿元，收盘价81.49元，涨跌幅-0.06%。
- 张江高科：成交金额41.09亿元，收盘价23.95元，涨跌幅0.07%。
- 隆基绿能：成交金额37.60亿元，收盘价24.13元，涨跌幅0.56%。
- 药明康德：成交金额36.82亿元，收盘价86.51元，涨跌幅0.20%。
- 恒瑞医药：成交金额33.88亿元，收盘价47.94元，涨跌幅0.33%。
- 贵州茅台：成交金额33.36亿元，收盘价1,684.58元，涨跌幅-0.18%。
- 四川长虹：成交金额32.83亿元，收盘价5.91元，涨跌幅0.24%。
- 伊利股份：成交金额29.26亿元，收盘价27.42元，涨跌幅2.05%。
- 立讯精密：成交金额21.79亿元，收盘价32.77元，涨跌幅-0.39%。
港股十大活跃个股：
- 欧菲光：成交金额64.98亿元，收盘价10.23元，涨跌幅0.04%。
- 长安汽车：成交金额36.28亿元，收盘价15.13元，涨跌幅-0.06%。
- 比亚迪：成交金额30.45亿元，收盘价238.54元，涨跌幅0.07%。
- 富佳股份：成交金额43.10亿元，收盘价43.10元，涨跌幅43.10%。
- 佛山照明：成交金额24.70亿元，收盘价24.70元，涨跌幅24.70%。
- 毅昌科技：成交金额11.38亿元，收盘价11.38元，涨跌幅11.38%。