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2016年8月23日浙商晨报总结

核心内容概述

2016年8月23日的浙商晨报聚焦于多个行业的半年报分析及重要公告，涵盖旅游教育、通信、电子、汽车零部件、计算机、化工材料、新能源、纺织服装等领域。报告指出部分企业在行业调整中展现出较强的增长潜力与盈利能力，同时强调了行业集中度提升、技术升级、海外市场拓展及战略转型等关键趋势。

主要观点与关键信息

1. 旅游教育行业

• 东方时尚：2016年半年报显示，公司营业收入5.85亿元，同比下降11.93%；净利润1.15亿元，同比下降37.51%。
• 主要观点：
  • 半年度营收下滑主要受一季度影响，二季度经营稳定。
  • 北京地区营收下降明显，但云南、石家庄子公司表现良好。
  • 公司加快全国布局，推进新项目，预计未来盈利将逐步改善。
  • 集中度提升对具备品牌与管理优势的企业有利，公司具备明显优势。
  • 调整后盈利预测为0.71元、0.84元、1.19元，PE为56倍、47倍、34倍，给予“增持”评级。

2. 通信行业

• 广东榕泰：半年报净利润同比增长140.58%，主要得益于对森华易腾的并购。
• 主要观点：
  • 森华易腾专注于IDC、云计算、网络安全等领域，拥有优质资源。
  • 并购后公司业务结构优化，向互联网综合服务转型。
  • 预计2016-2018年净利润分别为1.4亿、1.85亿、2.35亿，维持“买入”评级。

3. 电子行业

• 联创电子：半年报收入7.5亿元，净利润6924万元，同比增长7.05%。
• 主要观点：
  • 业绩增长主要来自显示屏模组加工收入，光学产品受客户销量下滑影响。
  • 公司布局无人机、AR设备、新能源汽车等新领域，募投项目进展顺利。
  • 预计2016-2018年净利润分别为2.5亿、4亿、9.52亿，维持“买入”评级。

4. 汽车零部件行业

• 西泵股份：上半年营收9.54亿元，净利润5182.47万元，同比增长61.27%。
• 主要观点：
  • 产品结构优化，盈利能力显著提升。
  • 新产品如电子水泵、涡轮增压器壳体等逐步放量，公司竞争力增强。
  • 布局乘用车市场，与众泰汽车合作，预计下半年业绩将释放。

5. 计算机行业

• 中科曙光：半年报收入16.72亿元，净利润0.62亿元，同比增长70.77%。
• 主要观点：
  • 高端计算机及存储业务增长强劲，行业景气度持续向好。
  • 公司在云计算与人工智能领域布局，打造自主可控技术体系。
  • 预计2016-2018年净利润分别为2.73亿、4.70亿、9.52亿，维持“买入”评级。

6. 化工材料行业

• 方大化工：拟以20亿元收购三家军工电子公司，拓展军用电子业务。
• 主要观点：
  • 收购标的具备军用集成电路设计、封装测试、厚膜混合集成电路及微波器件生产能力。
  • 交易作价19.925亿元，占公司净资产的94.62%，构成重大资产重组。
  • 收购后将增强公司在军工电子领域的竞争力，预计2016-2018年净利润分别为1.4亿、1.85亿、2.35亿。

7. 新能源汽车领域

• 日上集团：海外业务增长显著，轻量化钢圈应用于新能源汽车。
• 主要观点：
  • 海外业务收入3.09亿元，同比增长19.14%，占主营业务收入53%。
  • 轻量化钢圈产品应用于G20峰会及比亚迪、金龙客车等新能源汽车。
  • 公司布局汽车后市场，智能钢圈1.0产品已应用，预计未来业绩增长点明确。
  • 预计2016-2018年EPS分别为0.33、0.57、0.91元，维持“买入”评级。

8. 天成自控

• 天成自控：上半年营收1.67亿元，同比增长8.21%；净利润1638.78万元，同比下降0.61%。
• 主要观点：
  • 业务结构无重大变化，内销增长显著。
  • 乘用车领域布局逐步推进，与众泰汽车合作，预计下半年业绩将提升。
  • 毛利率小幅上升，外销及汇率因素影响明显。

精选新闻与公告

1. 电气新能源领域

• 航天机电：获得2亿元授信，拟减持国泰君安流通股，向唐山智慧能源增资。
• 保变电气：中标特高压直流工程，金额约10.64亿元。
• 南洋股份：中标南方电网项目，合同金额约1.62亿元。
• 国轩高科：营收增长169.11%，净利润增长141.32%，拟设立合资公司。
• 南都电源：增资参股长春孔辉汽车科技。
• 中核科技：营收减少14.76%，净利润减少13.54%。

2. 纺织服装行业

• 七匹狼：营收增长1.24%，净利润减少5.63%。
• 山东如意：营收减少7.65%，净利润增长13.19%。
• 黑牡丹：营收增长41.26%，净利润增长34.55%，拟发行15亿元债券。
• 新野纺织：发行2亿元公司债券，票面利率5.63%。
• 伟星股份：营收增长5.92%，净利润增长18%。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：证券涨幅高于沪深300指数20%以上。
  • 增持：证券涨幅在10%~20%之间。
  • 中性：证券涨幅在-10%~10%之间。
  • 减持：证券涨幅低于-10%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业涨幅高于沪深300指数10%以上。
  • 中性：行业涨幅在-10%~10%之间。
  • 看淡：行业涨幅低于-10%。

风险提示

• 报告信息来源于公开资料，本公司不对信息真实性、准确性、完整性作任何保证。
• 投资建议基于相对评级体系，不构成投资决策依据。
• 报告仅供客户参考，不承担因使用报告产生的任何法律责任。
• 报告内容受版权保护，未经许可不得复制、发布或传播。

总结

2016年8月23日浙商晨报指出，多个行业在半年报中展现出不同程度的增长与调整，其中通信、电子、汽车零部件及计算机行业表现尤为突出。企业通过并购、产品结构调整、技术升级及海外市场拓展等手段，增强了市场竞争力与盈利能力。同时，报告提醒投资者注意相对评级体系的使用，并强调信息来源的可靠性与风险提示。