20231030-东吴证券-潮宏基-002345.SZ-2023三季报点评_归母净利润同比+23.4_黄金消费高景气延续较好表现_3页_441kb

潮宏基（002345）2023年三季报点评：业绩亮眼，黄金消费高景气延续

关键指标

• 业绩：前三季度实现收入45亿元，同比增长33%；归母净利润313亿元（注：原文为313亿元但增幅33%与收入一致，可能存在数据表述调整，但保持报告原表述）。
• 盈利能力：毛利率有所下滑，净利率基本稳定。

业务分析

• 时尚黄金表现亮眼，产品设计能力强，年轻消费者认可度高。
• 渠道扩张加速：截至2023年9月末，总门店达1313家，净利润增95家，加盟店增长迅速。
• 数字化转型：推进智慧云店、供应链信息化管理，提升运营效率。

投资评级

• 盈利预测：2023-2025年归母净利润预期分别为4亿/5亿/5.9亿元，PE为14/12/10倍。
• 评级：维持“买入”建议。

风险提示

• 开店不及预期、终端消费恢复慢等风险。