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2018年全国及各省市经济财政债务分析总结

一、全国及各省市经济核心数据

2018年，我国经济总体保持平稳发展，但增速较上年有所放缓，全年GDP总量达900,309亿元，同比增长6.6%。经济结构持续优化，第三产业对经济增长的拉动作用显著，占比达52.2%，增速较第二产业高1.8个百分点。

各省市GDP总量排名变化不大，但增速呈现区域分化。湖南、重庆、内蒙古和山西排名上升，河北、广西、黑龙江和吉林排名下降。东部地区经济总量占全国GDP的52.58%，经济增速多在全国水平上下；东北地区经济增速低位徘徊；中西部地区增速相对较高，但差距逐步收窄。

二、财政收入与债务情况

1. 财政收入

2018年，全国一般公共预算收入同比增长6.2%，税收收入增长8.3%，主要受减税降费政策影响。税收收入占一般公共预算收入比重较高的省市主要集中在东部地区，税收比率超过80%的有上海、北京、浙江、江苏、海南和广东。其中，西藏和山西增速超过20%，位列第一和第二；而天津因财力缩水，一般公共预算收入增速为-8.8%，排名后移至第十九位。

2. 财政自给率

财政自给率呈现东、中、西阶梯式分布，东部地区8个省市自给率超过60%，其中上海和北京超过80%；山西自给率为53.5%，其他省市自给率均低于50%，黑龙江、甘肃、青海和西藏自给率不足30%，财政压力较大。

3. 政府性基金收入

政府性基金收入同比增长22.6%，增速较上年下降12.2个百分点。主要集中在东部和中部地区，其中浙江、江苏、山东和广东等省市基金收入超过5,000亿元，位列全国前四。西部地区基金收入规模较小，青海、宁夏和西藏不足200亿元。政府性基金收入增速较高的省市主要集中在中西部，东部地区除北京、天津和海南外，多数省市保持增长。

4. 地方政府债务

2018年末全国地方政府债务余额达18.39万亿元，其中一般债务10.99万亿元，专项债务7.39万亿元。江苏和山东债务规模最大，分别为1.33万亿元和1.14万亿元。湖南、辽宁、贵州、云南等经济欠发达省份债务规模亦较为突出。债务压力较大的省市主要集中在西部和东北地区，其中青海、贵州、内蒙古、黑龙江、宁夏、辽宁、云南和吉林的债务余额与财政收入比率超过2倍，财政覆盖能力较弱。

三、房地产与土地市场分析

1. 房地产市场

2018年全国商品房销售面积同比增长1.3%，增速较上年大幅收窄；商品房销售额增长12.2%，增速亦有所放缓。房地产调控政策效果显现，市场逐步趋于平稳。一二线城市调控政策严厉，部分热点城市商品房成交回落；三四线城市因人口和产业导入不足，销售增速和房价上行动力减弱。

2. 房地产开发投资

房地产开发投资完成额同比增长9.5%，增速较上年提升2.5个百分点。但一季度的两位数增长后，增速回落，四季度增长后劲不足。房地产投资增速较高的省市主要集中在西藏、吉林和浙江，增速在15%-20%之间；而青海、海南和宁夏出现负增长，增速分别为-13.9%、-16.5%和-31.1%。

3. 土地市场

全国土地购置面积同比增长14.2%，成交价款增长18.0%，但增速较上年明显放缓。东部地区土地市场保持高位，土地购置面积和金额规模较大；西部和东北地区增速相对较高。土地购置费超过千亿的省市有13个，其中东部地区占8个，中部3个，西部2个。海南土地购置费下降1.6%，其他省市均呈增长态势。

四、主要观点与关键信息

• 经济增速放缓：全国GDP增速6.6%，各省市增速均未超过两位数，中西部增速快于东部和东北，但差距收窄。
• 财政收入分化：东部财政收入质量优于中西部，财政自给率呈现东、中、西阶梯分布；天津为唯一出现负增长的省市。
• 政府性基金收入增长放缓：受房地产调控影响，全国政府性基金收入增速下降，但多数省市仍保持增长，东部地区占主导。
• 债务压力区域差异明显：东部省份债务规模大但财政实力强，债务覆盖能力较好；中西部和东北地区债务压力较大，尤其西藏、青海、甘肃等地自给率不足30%。
• 房地产市场趋稳：调控政策显现效果，商品房销售和投资增速放缓，土地市场降温，但东部地区仍保持较高活跃度。