20260202-世纪证券-装备制造行业周报（1月第4周）_银价波动影响上游硅片提价_11页_681kb

报告摘要

装备制造行业周报（1月第4周）总结

核心内容概述

本周（2026.01.26-2026.01.30）装备制造行业整体表现疲软，机械设备、电力设备及汽车行业指数分别下跌3.49%、5.1%及5.08%，在31个申万一级行业中排名靠后。同期沪深300指数微涨0.08%，表明行业整体承压。光伏、专用设备、自动化设备等细分领域表现分化，部分个股涨幅显著，但也有多家公司跌幅较大。

主要观点

1. 光伏行业：银价波动推高组件成本，盈利承压

银价波动：近期白银价格大幅波动，现货价格一度冲高至118美元/盎司，导致银浆成本在组件成本中占比升至30%，成为当前盈利的最大拖累。
硅片与电池片价格：N型182mm硅片均价为1.42元/片，210mm硅片为1.66元/片；电池片主流成交价上行至0.42元/W，一线厂商报价达0.43-0.45元/W。
行业现状：组件端价格继续上涨，但涨幅收敛；终端装机需求疲软，市场陷入“成本推涨 vs 需求压价”的博弈。
后续关注点：需持续关注银价走势及下游终端需求回暖情况。

2. 培育钻石：高端制造产业化应用持续推进

技术突破：西安电子科技大学郝跃院士、张进成教授团队与中国科学院国家空间科学中心合作，成功研制高性能单晶金刚石辐射探测器，为深空环境应用提供新路径。
国际合作：日本在美国拟建设培育钻石工厂，推动该材料在芯片和高精度制造中的应用。
应用领域：培育钻石在半导体、军工、光学等领域初步显现实用化趋势，可用于超精细抛光、量子设备加工、散热等。
投资建议：建议关注技术领先、产业化进程较快的企业。

3. 人形机器人：商业化进程加快，技术瓶颈逐步突破

特斯拉布局：特斯拉宣布铺设人形机器人Optimus第一代产品生产线，同时推进Cybercab与Semi卡车量产，Megapack3储能系统有望2026年内投产。
技术进展：Figure公司发布Helix02人形机器人，实现“移动与操作”的端到端系统，标志着人形机器人进入“全身体自主时代”。
行业挑战：机器人行业最大瓶颈是缺乏有效数据，而非算力。
理想汽车表态：理想汽车CEO李想首次将“具身智能”确立为品牌定位，并计划推出人形机器人，标志其第三次技术跃迁。
应用拓展：众擎机器人与穿越者合作，启动人形机器人宇航员探索计划，首次冲击太空任务，推动智能科技与航天融合。

关键信息

行业行情回顾

机械设备：周跌幅-3.49%，排名24位，其中商用车上涨0.33%，专用设备下跌2.79%，自动化设备下跌3.07%。
电力设备：周跌幅-5.1%，排名30位，电机下跌6.19%，汽车服务下跌6.99%，光伏设备下跌6.19%。
汽车行业：周跌幅-5.08%，排名29位，轮胎轮毂上涨10.11%，车身附件及饰件上涨11.19%。
涨幅TOP5公司：
- 机械设备：九州一轨（+32.53%）、田中精机（+25.59%）、欧科亿（+25.12%）、磁谷科技（+23.69%）、科达制造（+19.69%）。
- 电力设备：拉普拉斯（+18.26%）、亚玛顿（+18.20%）、金辰股份（+15.86%）、欧陆通（+14.48%）、华通线缆（+14.25%）。
- 汽车：西上海（+13.31%）、动力新科（+13.03%）、星宇股份（+11.19%）、青岛双星（+10.11%）、多利科技（+9.21%）。
跌幅TOP5公司：
- 机械设备：昊志机电（-22.44%）、禾信仪器（-20.65%）、洪田股份（-19.33%）、力星股份（-18.06%）、海昌新材（-16.42%）。
- 电力设备：高测股份（-20.24%）、红相股份（-18.16%）、三变科技（-17.95%）、长城电工（-17.71%）、泰胜风能（-17.63%）。
- 汽车：天普股份（-28.94%）、金龙汽车（-21.81%）、超捷股份（-19.17%）、威唐工业（-18.92%）、凯众股份（-16.93%）。