中国数字人民币的研发进展白皮书_21页_331kb

中国数字人民币研发进展总结

一、核心内容

中国数字人民币（e-CNY）是人民银行发行的数字形式的法定货币，其研发工作自2014年启动，2017年正式进入试点阶段。目前，研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作，正遵循“稳步、安全、可控、创新、实用”的原则，选择部分有代表性的地区进行试点测试。数字人民币体系旨在构建适应数字经济时代、普惠大众、通用创新的新型货币服务体系。

二、主要观点

1. 研发背景

• 数字经济发展：数字技术推动零售支付需求升级，需要建设安全、普惠的新型支付基础设施。
• 现金使用环境变化：现金使用率下降，但其在欠发达地区仍有重要作用，需保持供应。
• 加密货币挑战：加密货币存在价格波动大、交易效率低、风险高等问题，稳定币可能对国际金融体系产生影响。
• 国际关注：全球65%的央行已开展数字货币研究，部分国家已完成初步测试，中国也积极参与国际交流。

2. 目标与愿景

• 满足公众现金需求：提供数字形态现金，助力普惠金融，降低金融服务门槛。
• 提升支付效率与安全性：数字人民币具有“支付即结算”特性，支持离线交易和可控匿名，保护用户隐私。
• 促进跨境支付：探索数字人民币在跨境领域的应用，推动人民币国际化，遵循“无损、合规、互通”原则。

3. 设计框架

• 设计理念：安全普惠、创新易用、长期演进。
• 设计原则：
  • 依法合规：遵守人民币管理、反洗钱、数据隐私等相关法律法规。
  • 安全便捷：基于广义账户体系，与银行账户松耦合，支持线上线下支付场景。
  • 开放包容：支持钱包间、数字人民币与银行账户的互联互通，构建生态平台。

4. 数字人民币特性

• 兼具账户与价值特征：支持基于账户、准账户和价值的三种方式。
• 不计付利息：与实物人民币一致，不计息，减少对商业银行存款的竞争。
• 低成本：人民银行不向指定运营机构收取服务费，机构也不向个人收取。
• 支付即结算：实现交易即时清算，提升支付效率。
• 可控匿名：遵循“小额匿名、大额可溯”原则，保护用户隐私。
• 安全性：采用数字证书、数字签名、加密存储等技术，构建多层次安全防护体系。
• 可编程性：通过智能合约实现自动交易和业务模式创新。

5. 运营体系

• 双层运营模式：人民银行负责发行、管理与跨机构互联互通，指定运营机构负责兑换与流通。
• 钱包生态：数字人民币钱包分为个人钱包与对公钱包，按身份识别强度、开立主体、载体、权限归属等维度进行分类设计。

6. 合规责任

• 反洗钱与反恐融资：指定运营机构及其他商业机构需履行反洗钱义务，同时保护用户隐私。
• 消费者权益保护：确保数字人民币真伪鉴别与争议处理机制，保障用户权益。

7. 技术路线

• 混合架构设计：结合集中式与分布式架构，支持系统韧性与扩展性。
• 安全体系：采用可信计算、软硬件一体化加密技术，构建多层次安全防护机制。

8. 监管框架

• 法律依据：依据《中国人民银行法》，明确数字人民币为法定货币，具有唯一发行权。
• 监管原则：确保法定货币属性，严守风险底线，支持创新发展。

三、可能影响与应对策略

1. 对货币政策的影响

• 观点分歧：部分观点认为数字人民币可能削弱货币政策传导效果，引发金融脱媒；也有观点认为其可增强政策利率传导。
• 应对设计：数字人民币不计息，降低对商业银行存款的竞争，减少对货币政策的潜在冲击。

2. 对金融稳定的影响

• 观点分歧：可能加剧银行挤提，也可能与现有支付体系兼容，不会显著影响金融稳定。
• 应对设计：设置交易金额和余额上限，防范银行挤兑风险；建立大数据分析与风险监测预警机制。

四、工作进展

1. 已开展的工作

• 研发历程：自2014年成立研究小组，2016年搭建第一代原型系统，2017年正式开展研发试验。
• 试点地区：包括深圳、苏州、雄安、成都、2022北京冬奥会场景，以及新增的上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等地区。
• 试点成果：截至2021年6月30日，试点场景超132万个，个人钱包2087万余个，对公钱包351万余个，交易笔数7075万余笔，金额约345亿元。

2. 工作展望

• 持续推进试点：扩大应用场景，打造数字人民币生态体系，探索与经济社会相适应的新模式。
• 完善制度规则：修订相关法律法规，制定管理办法，加强个人信息保护。
• 加强研究与国际交流：深化对数字货币对货币政策、金融体系等影响的研究，积极参与国际标准制定。

五、总结

中国数字人民币的研发已进入成熟阶段，具备良好的技术基础和制度保障。其设计兼顾安全、普惠、创新与合规，旨在满足数字经济时代公众支付需求，提升支付效率与金融包容性。同时，人民银行通过试点测试不断优化数字人民币体系，积极应对可能的金融影响，推动其在国内外的应用与推广。