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每日晨报总结 - 2022年12月15日

核心内容概述

本报告为交银国际于2022年12月15日发布的每日晨报，涵盖新能源行业周报、主要市场指数、商品及外汇价格、恒生指数与国企指数成分股数据，以及相关研究报告和评级信息。报告整体关注市场动态、行业趋势和投资建议，尤其强调新能源行业的变化及港股的市场表现。

新能源行业周报

• 欧洲推动光伏产业本土化：欧盟委员会成立欧洲太阳能光伏产业联盟，目标在2025年前实现30吉瓦本土光伏制造产能。尽管目标有望达成，但预计欧洲仍将依赖75%以上的光伏组件进口，短期内对中国组件企业出口影响有限。
• 中国企业扩产计划：通威、晶澳及隆基等中国光伏企业公布扩产计划，表明组件市场集中度提高，产能扩张可能加剧行业竞争。
• 市场展望：新能源板块在过去一周持续回调，但防疫政策放宽已带来市场积极信号，估值已在两周内有所反映。未来估值修复将依赖盈利端的明确性，分析师仍偏好估值较低、盈利增长确定的运营商，如大唐新能源（1798 HK/买入）及中国电力（2380 HK/买入），同时关注新特能源（1799 HK/买入）的回A进展。

市场指数表现

• 恒生指数：收盘价19,673，较上周下跌0.12%，年初至今下跌8.16%。
• 国指：收盘价6,702，上涨0.71%，年初至今下跌18.62%。
• 上A：收盘价3,330，微涨0.01%，年初至今下跌12.71%。
• 上B：收盘价290，下跌0.15%，年初至今上涨1.34%。
• 深A：收盘价2,143，下跌0.09%，年初至今下跌19.06%。
• 深B：收盘价1,162，微涨0.26%，年初至今下跌1.01%。
• 美国市场：道指下跌0.42%，标普500下跌0.61%，纳指下跌0.76%，年初至今跌幅分别为6.53%、16.17%和28.60%。
• 欧洲市场：英国富时100微跌0.09%，法国CAC下跌0.21%，德国DAX下跌0.26%，年初至今涨幅分别为1.51%、-5.90%和-8.97%。

商品及外汇价格

• 布兰特原油：收盘价80.33，三个月下跌15.17%，年初至今上涨3.28%。
• 期金：收盘价1,813.90，三个月上涨6.92%，年初至今下跌0.74%。
• 期银：收盘价23.40，三个月上涨19.94%，年初至今上涨1.34%。
• 期铜：收盘价8,381.00，三个月上涨6.56%，年初至今下跌13.53%。
• 日圆：收盘价134.84，三个月上涨5.77%，年初至今下跌14.60%。
• 英镑：收盘价1.24，三个月上涨7.14%，年初至今下跌8.41%。
• 欧元：收盘价1.06，三个月上涨6.50%，年初至今下跌6.37%。
• HIBOR：5.41，三个月上涨91.15%，六个月上涨420.78%。
• 美国10年期国债收益率：3.50，三个月上涨2.63%，六个月上涨0.68%。

恒生指数成分股表现

• 长和实业：收盘价45.00，市值172,552百万港元，5天股价下跌0.99%，年初至今下跌10.54%。
• 中电控股：收盘价57.20，市值144,513百万港元，5天股价上涨1.51%，年初至今下跌27.37%。
• 中华煤气：收盘价7.47，市值139,389百万港元，5天股价上涨3.89%，年初至今下跌38.47%。
• 汇丰控股：收盘价48.05，市值959,462百万港元，5天股价上涨1.80%，年初至今上涨2.45%。
• 电能实业：收盘价41.80，市值89,080百万港元，5天股价上涨0.48%，年初至今下跌13.99%。
• 恒生银行：收盘价128.20，市值245,098百万港元，5天股价上涨2.15%，年初至今下跌10.16%。
• 恒基地产：收盘价26.30，市值127,329百万港元，5天股价下跌0.75%，年初至今下跌20.78%。
• 新鸿基地产：收盘价104.70，市值303,398百万港元，5天股价上涨2.15%，年初至今上涨10.68%。
• 其他公司：如吉利汽车、腾讯控股、中国石油等均有不同表现，部分股票出现较大跌幅，部分则略有回升。

国企指数成分股表现

• 会德丰：收盘价2.27，市值58,972百万港元，5天股价下跌5.42%，年初至今下跌58.73%。
• 中信股份：收盘价7.90，市值229,813百万港元，5天股价上涨0.25%，年初至今上涨2.60%。
• 华润啤酒：收盘价55.00，市值178,430百万港元，5天股价上涨0.00%，年初至今下跌13.86%。
• 中石化：收盘价3.74，市值95,013百万港元，5天股价上涨1.08%，年初至今上涨3.03%。
• 中国海外：收盘价20.60，市值225,465百万港元，5天股价下跌6.15%，年初至今上涨11.59%。
• 其他国企：如中国移动、比亚迪股份、招商银行等均呈现不同程度的下跌或上涨，部分股票表现较为稳定。

投资建议与评级

• 行业评级：新能源行业被评定为“领先”，表明其未来表现具有吸引力。
• 个股评级：部分公司被给予“买入”评级，如大唐新能源、中国电力、新特能源等，反映了分析师对其未来表现的信心。
• 分析师观点：分析师认为，市场对新能源行业的关注度持续上升，但短期内欧洲本土化政策对中国企业出口影响有限，未来需关注盈利端的改善。

其他信息

• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，交银国际证券不承担由此产生的任何责任。
• 分析师披露：分析师及其关联方未在报告发布前买卖相关证券，且无直接或间接的薪酬关系。
• 业务关系：交银国际证券及其关联公司与多家公司存在投资银行业务关系，可能影响投资建议的独立性。

总结

本报告综合分析了新能源行业动态、市场指数走势、商品及外汇价格变化、恒生指数与国企指数成分股表现，以及交银国际的研究建议。分析师认为，尽管欧洲推动本土化，但短期内对中国组件企业影响有限，新能源行业仍具吸引力。同时，港股整体表现疲软，部分个股出现较大跌幅，但也有部分公司表现稳定或略有回升。投资者应结合自身情况，独立评估市场信息，谨慎决策。