20170301-兴业证券-晨会纪要_17页_1mb

报告摘要

市场数据分析与行业观点总结

核心内容概述

本报告汇总了当前国内市场及周边市场的主要指数表现、行业走势、主要外汇商品价格变动、重点公司业绩与投资建议等内容。整体来看，部分行业呈现增长态势，而另一些行业则面临挑战。同时，部分公司因战略调整、政策支持和市场需求增长而获得积极评价。

国内市场指数表现

指数	指数值	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3242	0.4	-0.4	3.4
深证成指	10391	0.4	-0.1	1.3
创业板指	1927	0.0	0.3	-1.8
中小板指	6626	0.4	0.4	1.8
沪深 300	3453	0.2	-0.9	3.3
中证 500	6451	0.4	0.3	2.1

上证综指与深证成指小幅上涨，但本年涨幅为正，显示市场整体有所回升。
创业板指和中小板指在5日涨幅和本年涨幅方面表现较好，但创业板指在本年涨幅为负。
沪深 300与中证 500在5日涨幅方面为负，但本年涨幅为正，说明整体趋势向上。

表现最好前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
综合	3521	1.5	1.3	-1.0
建筑装饰	3381	1.0	-0.4	4.2
轻工制造	3493	1.0	1.1	1.4
建筑材料	6046	0.9	-0.3	6.0
纺织服装	3559	0.8	1.1	-1.5

建筑装饰与轻工制造在本年涨幅方面表现较好，分别为4.2%和1.4%。
综合行业在1日涨幅和5日涨幅方面表现突出，分别为1.5%和1.3%。
建筑材料行业在本年涨幅方面表现最佳，为6.0%。

表现最差前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
钢铁	2874	-0.7	-1.0	10.1
医药生物	7838	-0.1	0.6	-0.2
休闲服务	5765	-0.1	2.0	1.5
食品饮料	7884	0.0	-1.0	4.6
非银金融	1713	0.1	-1.9	0.9

钢铁与医药生物在1日涨幅和5日涨幅方面表现较差，分别为-0.7%和-1.0%。
非银金融在5日涨幅为-1.9%，但本年涨幅为正，显示其有复苏迹象。
休闲服务与食品饮料在5日涨幅和本年涨幅方面存在波动。

周边市场表现

市场	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	23741	-0.8	-0.9	7.2
恒生红筹	3853	-0.5	-0.5	7.0
日经 225	19119	0.1	-1.4	-2.4
道琼斯	20812	-0.1	0.3	4.7
标普 500	2364	-0.3	-0.1	4.7
纳斯达克	5825	-0.6	-0.7	7.3
德国 DAX	11834	0.1	-1.1	2.0
法国 CAC	4859	0.3	-0.6	-0.5
富时 100	7263	0.1	-0.2	1.2

恒生指数与恒生红筹在1日涨幅和5日涨幅方面表现较差，分别为-0.8%和-0.9%。
日经 225在5日涨幅和本年涨幅方面为负，显示市场承压。
标普 500与纳斯达克在本年涨幅方面为正，分别为4.7%和7.3%。
德国 DAX在本年涨幅方面为正，显示欧洲市场有复苏迹象。

主要外汇商品价格

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	101.3437	0.2	-0.1	-1.5
美元-人民币	6.8669	0.0	-0.2	-1.1
美元-日元	112.7700	0.1	-0.8	-4.1
欧元-美元	1.0577	-0.1	0.4	1.2
英镑-美元	1.2383	-0.5	-0.7	0.9

美元指数在本年涨幅为负，显示美元走弱。
美元-人民币在5日涨幅为-0.2%，汇率波动明显。
欧元-美元在本年涨幅为正，显示欧元走强。
英镑-美元在1日涨幅为-0.5%，英镑走弱。

行业重点推荐与分析

机械行业

厚普股份：布局清洁能源全产业链，具备较强总包能力，未来增长确定性高，预计2016-2018年EPS分别为1.13/1.59/2.20元，PE分别为42x/30x/22x，给予“增持”评级。
煤化工设备行业：政策转暖，行业重回健康发展，预计“十三五”期间煤化工投资达5400亿，年均复合增长9.06%，关注杭氧股份、天沃科技、纽威股份等。

交通运输行业

南方航空：春运景气小高峰，国内航线高增长，预计17年ASK增速为11%，国际航线增长显著。关注“广州之路”策略成效。
安通控股：内贸集装箱维持景气，一季度业绩有望高增长，受益于多式联运政策，给予“增持”评级。

医药行业

华兰生物：业绩增长快速，符合预期，采浆量持续提升，预计2017-2018年EPS分别为1.12、1.44元，PE分别为32、25倍，维持“增持”评级。
北陆药业：经历业绩低点后有望恢复，对比剂、精神神经、内分泌三大领域布局，预计2017-2019年EPS分别为0.31、0.39、0.48元，PE分别为57、46、37倍，维持“增持”评级。

旅游餐饮行业

宋城演艺：线下业务高增长，线上直播用户增加，盈利预测为2017-2018年EPS分别为0.86、1.09元，PE分别为25、20倍，维持“增持”评级。
金陵饭店：关注国企改革，养老项目成为新亮点，预计2016-2018年EPS分别为0.18、0.20、0.26元，PE分别为90、81、62倍，维持“增持”评级。

汽车行业

新能源汽车龙头公司：业绩稳步增长，新能源乘用车和大巴销售增长显著，云轨业务成为新亮点，给予“增持”评级。
伟世通：座舱电子市场增长迅速，发布SmartCore整合方案，关注其与国内企业的技术差距。
Mobileye：全球市场份额高，ADAS市场渗透率有望大幅提升，关注其对国内自动驾驶行业的带动作用。

房地产行业

世联行：业绩增长显著，合约销售保持高增速，预计2017-2018年EPS分别为0.52、0.76元，PE分别为14.8、10.1倍，给予“买入”评级。

其他行业

天翔环境：业绩超预期，PPP项目带来高增长潜力，预计2016-2018年净利润分别为1.26、3.80、5.14亿元，给予“增持”评级。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603178	圣龙股份	5000.00	7.53
603717	天域生态	4317.79	14.63
603768	常青股份	5100.00	16.32
603388	元成股份	2500.00	12.10
300626	华瑞股份	2500.00	-
002856	美芝股份	2534.00	31.03
603133	碳元科技	5200.00	-
002855	捷荣技术	6000.00	-
603517	绝味食品	5000.00	10.98

投资评级说明

评级	相对表现
推荐	相对市场表现更好
中性	与市场表现持平
回避	相对市场表现更差

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风险提示

机械行业：油价大幅下跌、下游需求不及预期。
交通运输行业：空难、经济转型失败、社会动荡。
医药行业：浆站外延不及预期、疫苗业务不及预期。
旅游餐饮行业：近期部分景区旅游业整改可能影响团客。
汽车行业：新能源销量不及预期、新能源单车利润下滑。
房地产行业：房地产成交增长不及预期。
环保行业：增发收购进度滞后、项目推进不及预期。

总结

整体来看，市场表现呈现分化，部分行业如机械、交通运输、医药、旅游餐饮等表现较好，而钢铁、非银金融等则面临挑战。重点公司如厚普股份、南方航空、华兰生物、宋城演艺、世联行等均被看好，给予“增持”或“买入”评级。同时，新能源、煤化工、环保等领域因政策支持与市场需求增长，被列为未来发展的关键方向。投资者应关注市场趋势、政策动向以及重点公司的业绩与技术进展。

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