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报告摘要

万联晨会纪要 - 2023年12月08日

核心内容

市场表现概览

周四A股市场震荡下行，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.09%、0.14%和0.25%。两市成交额接近8.2万亿元，北向资金净流入373亿元（沪股通净流入122.6亿元，深股通净流出85.3亿元），南向资金净卖出163.5亿港元。个股方面，超3100只股票下跌，申万行业板块中传媒、计算机、家用电器领涨，医药生物、基础化工领跌；概念板块中知识产权保护、MLOps、AIGC涨幅居前，减肥药、农机概念跌幅居前。港股市场同样收跌，恒生指数和恒生科技指数跌幅均超过0.7%。

海外市场方面，美国三大股指全线收涨；欧洲、亚太股市则普跌。当日重要新闻包括中欧领导人会晤及11月中国进出口数据。中国11月进出口总值同比增长12%，出口和进口数据表现分化，贸易顺差扩大55%。

行业研报重点

传媒行业：预计2023年传媒行业表现突出，估值略有回落。认为消费复苏推动行业稳健恢复，政策支持与技术革新（尤其是AIGC）是关键驱动因素。推荐关注具备AI内容生成技术应用的企业、优质影片出品方及游戏厂商。
食品饮料行业：股价整体承压，但估值仍处于历史低位。展望2024年盈利修复及行业高景气，布局高端消费品牌与大众产品“高质性价比”升级的企业。