2023-01-10-医药魔方-2022中国医药交易年度报告_38页_2mb

2022年中国交易报告总结

核心内容概述

2022年全球医药交易首次出现下行趋势，交易数量同比下降28%，而中国交易数量也下降了36%，但交易总金额保持震荡增长。中国交易热度在全球仅次于美国，保持全球第二的位置。在交易类型中，合作、许可（license in/out）、收购、期权、投资等均有所涉及，但以项目交易为主，不包括公司并购。分析范围涵盖传统定义药品（化药和生物制品），不包括医疗器械。

主要观点与关键信息

全球与中国的交易趋势

• 全球交易数量下降：2022年全球医药交易数量同比下降28%，交易金额保持震荡。
• 中国交易数量下降：2022年中国交易数量为233笔，同比下降36%。
• 交易金额增长：尽管交易数量减少，但中国交易总金额同比增长10%，主要得益于大额交易的影响。
• 交易类型分布：2022年全球与中国的交易项目均以创新药和技术平台为主，其中创新药交易占比超过60%。

ADC交易情况

• ADC交易持续增长：2022年中国ADC交易数量占全部交易不足10%，但交易金额占国内总交易金额的约50%。
• ADC成为热点：ADC交易延续海外热度，频发重磅交易，大多数交易为具有BIC潜力药物。
• 关键交易案例：
  • 科伦药业与默克合作，涉及7个ADC项目，总金额达94.75亿美元。
  • 荣昌生物与Seagen合作，引进维迪西妥单抗，总金额为26亿美元。
  • 石药集团与Elevation Oncology合作，引进SYSA1801，总金额为11.95亿美元。
  • 天士力与Sutro Biopharma合作，引进STRO-002，总金额为3.85亿美元。

传统药企与新兴Biotech对比

• 传统药企交易活跃度提升：2022年国内传统（龙头）药企交易活跃度首次超过新兴Biotech，引领内资药企交易新局面。
• license out表现强劲：传统药企license out交易总金额超过新兴Biotech，且以技术平台为核心转让项目更为活跃。
• license in交易减少：license in交易数量连续三年下降，但总金额仍保持增长。

疾病领域多元化

• 肿瘤领域仍是热点：肿瘤领域的交易数量和金额均居首。
• 感染领域受新冠影响：感染领域的交易数量增加，但多数为成熟靶点。
• 新兴领域增长显著：皮肤、消化、眼科等领域成为交易多元化代表。

技术平台与创新药管线

• 技术平台成为关键：以AI技术、抗体平台和药物筛选技术平台为核心的Biotech转让更为活跃。
• 和铂医药技术引进：和铂医药引进HCAb平台，并对外授权，获得Moderna支付的600万美元预付款。
• 科伦药业技术实力：科伦药业在ADC领域表现突出，与默克达成多笔交易，涉及多个靶点。

交易案例分析

• 国内交易Top10：
  • GHDDI与豪森药业合作，项目为GDI-4405，金额261万美元。
  • 普米斯生物与豪森药业合作，项目为PM1080，金额227万美元。
  • 正大天晴与复星医药合作，项目为重组人FGF21-Fc融合蛋白，金额53万美元。
• 跨境license in Top10：
  • Heidelberg Pharma与H合作，项目为HDP-101等，金额1,015万美元。
  • Kinksa与H合作，项目为mavrilimumab，金额662万美元。
  • METiS Pharmaceuticals与正大天晴合作，项目为pan-RAF抑制剂，金额482万美元。
• 跨境license out Top10：
  • 科伦药业与默克合作，7个ADC项目，总金额达9,475万美元。
  • 荣昌生物与Seagen合作，项目为维迪西妥单抗，总金额为26亿美元。
  • 石药集团与Elevation Oncology合作，项目为SYSA1801，总金额为11.95亿美元。

总结与展望

• 2022年中国交易特点：
  • 交易数量减少，但交易金额增长。
  • ADC交易成为热点，具有BIC潜力药物增多。
  • 传统药企交易活跃度首次超过新兴Biotech。
  • 疾病领域持续多元化，肿瘤仍为首选。
• 2023年展望：
  • 跨境交易有望升温。
  • 交易合作项目可能倾向于siRNA、mRNA、细胞疗法、基因治疗等领域。
  • license in交易竞争更加激烈，由数量竞争转向质量与战略竞争。
  • 药企需具备更强的风险承担能力。

特别鸣谢

• 张志民博士（苏州康璟生物科技创始人、董事长、CEO）
• 袁斌博士（昂阔医药联合创始人、董事长、首席执行官）
• 姜华博士（山东博安生物技术有限公司CEO）
• 王清梅博士（和记黄埔商务开发和战略合作资深副总裁）
• 吴敏博士（圆因（北京）生物科技有限公司首席商务官）
• 李盈博士（贝达药业股份有限公司副总裁）
• 富天博士（昂阔医药联合创始人，首席商务官）

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