【医药魔方】2022中国医疗健康投融资全景分析之十大热门赛道解读

2022年中国医疗健康投融资全景分析总结

核心内容

2022年中国医疗健康领域投融资市场整体呈现下行趋势，一级市场共发生1516起投融资事件，同比下降37%；二级市场发生82起IPO事件，同比下降33%。尽管如此，部分细分赛道仍表现出强劲的增长势头，尤其是创新药、医疗器械和企业服务。

主要观点

• 一级市场融资趋势：2022年一级市场融资事件数和金额均较2021年下降，但企业服务赛道融资金额同比增长10%，成为融资金额增长最快的赛道。
• 地域分布：江苏、上海和北京是融资事件和金额的主要集中地，其中上海在融资金额上领先。
• 二级市场表现：科创板成为医疗健康领域IPO的首选，2022年科创板IPO占比达28%。医疗器械在IPO数量上领先，占29%。
• 资本寒冬影响：2021年中开始的资本市场调整对一级市场产生明显影响，投早、投硬科技成为趋势，早期项目占比达53%。
• 政策支持：科创板对医疗器械企业的支持政策促使更多企业选择境内上市，同时对生物医药供应链和企业服务等赛道形成利好。

关键信息

一级市场融资概况

• 融资事件数：1516起，同比下降37%。
• 融资金额：1231亿元，同比下降48%。
• 平均单笔金额：0.81亿元，同比下降18%。

融资事件数前三位赛道

1. 医疗器械（424起）
2. 创新药（413起）
3. 企业服务（223起）

融资金额前三位赛道

1. 创新药（429亿元）
2. 医疗器械（320亿元）
3. 企业服务（236亿元）

融资金额增长最快赛道

• 企业服务（同比增长10%）
• 创新药（同比下降4%）
• 医疗器械（同比下降3%）

早期轮次情况

• 早期轮次占比：69%
• 早期轮次融资事件数：创新药（224起）、医疗器械（217起）、IVD（111起）
• 早期轮次融资金额：创新药（429亿元）、医疗器械（320亿元）、企业服务（236亿元）

二级市场IPO概况

• IPO事件数：82起，同比下降33%
• IPO募资金额：943亿元
• IPO数量前三位：医疗器械（29%）、创新药（24%）、医疗服务（12%）
• IPO金额前三位：医疗器械（29%）、创新药（24%）、医疗服务（12%）
• A股+H股占比：98%
• 科创板IPO占比：28%
• 市值超百亿公司：21家，其中医疗器械占33%

2022年IPO市值TOP10

2022年吸金TOP20项目

2022年吸金TOP5赛道

1. 创新药（含大分子、小分子、基因疗法等）
2. CXO（含CRO、CDMO、CMO等）
3. 医疗器械（含手术机器人、人工器官等）
4. 基因检测（含纳米孔测序、液体活检等）
5. 人工智能（含AI药物开发、AI肿瘤诊疗等）

2022年热门赛道投融资概况

细胞治疗

• 融资事件数：93起
• 融资金额：94亿元
• 融资事件轮次分布：B轮（44%）、A轮（22%）、Pre-A轮（18%）、战略投资（16%）
• 主要公司：原启生物、科弈药业、克睿基因、天科雅、星奕昂、贝来生物、博生吉、普众发现、羿尊生物、士泽生物

干细胞疗法

• 融资事件数：21起
• 融资金额：近17亿元
• 主要公司：贝来生物、天科雅、星奕昂、原能生物、艾凯生物、跃赛生物、达尔文细胞生物、士泽生物、普众发现、羿尊生物

免疫细胞疗法

• 融资事件数：38起
• 融资金额：破52亿元
• 主要公司：原启生物、科弈药业、克睿基因、天科雅、星奕昂、博生吉、普众发现、羿尊生物、士泽生物、英百瑞

mRNA疫苗

• 融资事件数：30余起
• 融资金额：破百亿
• 主要公司：艾博生物、斯微生物、深信生物、启辰生生物、传信生物
• 技术路线：mRNA技术、LNP递送技术、冻干粉技术等

医疗机器人

• 融资事件数：60起
• 融资金额：破85亿元
• 主要公司：镁伽机器人、武汉联影、硅基仿生、傅利叶、博志生物、元化智能、艾瑞迈迪、术之道医疗、昂泰微精
• 产品获批：润迈德、微创机器人、天智航等3家公司相继上市，均有获批产品

人工智能

• 融资事件数：88起
• 融资金额：破65亿元
• 主要公司：剂泰医药、齐碳科技、深信生物、西湖欧米、海心智惠、英矽智能、Insilico Medicine、SIRONAX、Helixon、METiS

总结

2022年中国医疗健康领域投融资市场整体放缓，但部分细分赛道如细胞治疗、医疗机器人和人工智能等仍保持增长。政策支持、技术进步和市场需求共同推动了这些领域的投资热情。尽管一级市场面临挑战，但早期项目和硬科技领域仍吸引大量资本。二级市场方面，科创板成为首选，医疗器械和创新药在IPO数量和金额上领先。未来，随着政策和市场需求的进一步推动，这些热门赛道有望持续吸引投资。