20160814-广发证券-A股量化监控周报_蓝筹行情尚未结束_11页_912kb

蓝筹行情尚未结束 - A股量化监控周报总结

核心内容概览

本周A股市场整体呈现结构性行情，蓝筹股表现优于小盘股，市场情绪有所改善，量化择时模型对上证指数和沪深300指数持看多态度，认为蓝筹行情可能尚未结束。

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一、市场表现回顾

（一）市场涨跌之结构表现

• 主要指数表现：

  • 中证100：3.19%
  • 中证200：2.09%
  • 沪深300：2.78%
  • 中证500：1.54%
  • 中证700：0.00%
  • 中证800：2.41%

• 市场格局：蓝筹股整体表现优于小盘股，显示市场偏好向大盘股倾斜。

（二）市场涨跌之行业表现

• 强度前五行业：煤炭、房地产、银行、非银行金融、建筑

• 强度后五行业：家电、有色金属、计算机、农林牧渔、交通运输

• 行业分化：金融、食品饮料等板块相对强势，而有色、医药等板块则表现较弱。

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二、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

• PE（市盈率）：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于上升区间。
• PB（市净率）：整体呈现下行趋势，显示市场对资产的估值有所降低。

（二）行业估值变动跟踪

• 相对PE较低行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电

• 相对PE较高行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

• 估值对比：多数行业PE和PB处于历史波动区间内，部分行业估值较低，具备一定吸引力。

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三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由6.2%升至8.3%，显示市场情绪有所回暖。
• 新低比例：由1.4%升至1.4%，表明市场仍有部分个股处于低位。

（二）有效涨跌停板

• 涨跌停板数量：未明确具体数据，但可推测市场波动性有所降低。

（三）个股均线结构指标

• 多头排列：由15.9%升至18.8%，显示市场多头力量增强。
• 空头排列：未明确具体数据，但可推测空头力量相对减弱。

（四）基金仓位

• 普通股票整体仓位：由89.9%升至90.3%，显示基金加仓意愿增强。

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四、择时模型

（一）择时模型最新观点

指数代码	指数简称	GFTD模型结论	LLT模型结论
S000001	上证指数	涨	涨
S399300	沪深300	涨	涨
S399001	深证成指	跌	跌
S000016	上证50	跌	涨
S399005	中小板指	跌	跌
S399006	创业板指	跌	跌

• 模型结论：LLT和GFTD模型对上证指数和沪深300指数看多，认为蓝筹行情可能尚未结束，小盘股也可能有表现。

（二）择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：显示模型在过去一段时间内有较好的表现。
• LLT历史择时净值：同样表现稳健，与GFTD模型结论一致。

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五、矿工论市

（一）A股趋势展望

• 市场格局：当前市场处于2800至3100点的震荡区间，短期下跌但不会大幅回落。
• 情绪改善：市场利率下行，余额宝收益率创年内新低，分级A、债券的恐慌买盘显示资产荒现象。
• 蓝筹行情延续：险资频繁举牌，显示对蓝筹股的偏好。未来需关注降准降息、深港通等政策因素。
• 小盘股机会：若蓝筹行情持续，小盘股也可能迎来表现。

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风险提示

• 模型成功率：GFTD模型历史择时成功率为80%左右，非100%，市场极端情况可能导致模型失效。
• 风险控制：投资者应关注市场波动，注意控制风险。

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投资评级说明

行业投资评级

评级	含义
买入	预期股价强于大盘10%以上
持有	预期股价变动幅度介于-10%～+10%
卖出	预期股价弱于大盘10%以上

公司投资评级

评级	含义
买入	预期股价强于大盘15%以上
谨慎增持	预期股价强于大盘5%～15%
持有	预期股价变动幅度介于-5%～+5%
卖出	预期股价弱于大盘5%以上

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联系方式

项目	内容
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