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山西澳坤生物农业股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本情况

山西澳坤生物农业股份有限公司成立于2004年10月28日，注册地址为山西省临汾市尧都区屯里镇东芦村。公司注册资本为8,000万元，主营业务包括杏鲍菇及有机肥的研发、生产与销售，所属行业为农业。公司法定代表人为李学功，实际控制人为李学功和李亮，合计持股52.81%。

股权结构与变动

公司股权结构经历了多次变更与增资，最终形成如下结构：

• 李学功：持股37.81%，出资3,025万元
• 李亮：持股15.00%，出资1,200万元
• 苏州嘉鹏九鼎投资中心（有限合伙）：持股15.31%，出资1,225万元
• 苏州天昌湛卢九鼎投资中心（有限合伙）：持股13.12%，出资1,050万元
• 山西红土创新创业投资有限公司：持股9.17%，出资733.334万元
• 深圳市创新投资集团有限公司：持股3.67%，出资293.333万元
• 深圳市红土生物创业投资有限公司：持股3.67%，出资293.333万元

重大事项提示

1. 市场竞争加剧风险

公司所处的食用菌行业处于起步阶段，市场前景广阔，但随着新进入者增多，市场竞争加剧，可能导致产品价格下降，从而影响公司业绩。

2. 销售客户集中风险

公司杏鲍菇产品主要面向区域市场，有机肥产品依赖于少数大客户，客户集中度较高，存在因客户经营变化导致业绩下滑的风险。

3. 食品安全风险

公司产品无农药和化肥残留，但存在原材料质量隐患及流通环节二次污染的风险，可能引发食品安全问题。

4. 原材料供应及价格波动风险

公司主要使用麦麸、玉米芯等农副产品作为生产原料，其供应受气候、季节等因素影响，价格波动可能影响公司成本与产量。

5. 土地租赁及房产权属风险

公司主要生产场所为租赁土地，虽有长期合同，但存在被征收、征用的风险，可能影响公司正常经营。

6. 有机肥业务客户依赖及收款风险

有机肥业务客户集中，且客户付款周期较长，存在应收账款无法回收的风险。

7. 销售季节性风险

公司营业收入集中在第三、第四季度，存在季节性波动对经营业绩的影响。

8. 重大合同货款无法收回风险

公司与崔国锋签订的《战略合作协议》中，崔国锋因车祸昏迷，导致货款未收回，存在无法全额回收的风险。

9. 税收优惠政策变化风险

公司目前享受一定的税收优惠，若政策变化，可能影响盈利水平。

公司治理结构

公司设有股东大会、董事会和监事会，治理机制较为健全。公司及其控股股东、实际控制人最近两年内无违法违规记录。公司独立性良好，不存在同业竞争或股东占用公司资源的情况。

公司财务情况

财务数据概览（单位：元）

财务指标	2014年1-6月	2013年度	2012年度
营业收入	35,649,705.00	89,513,680.83	57,072,759.60
净利润	5,386,677.13	30,945,204.84	22,182,630.94
扣除非经常性损益后的净利润	5,016,271.38	30,185,094.91	21,705,126.69
综合毛利率	37.47%	51.39%	53.71%
净资产收益率	2.67%	20.15%	17.87%
应收账款周转率	2.75次	6.66次	20.98次
存货周转率	2.01次	2.96次	4.81次
基本每股收益	0.07元/股	0.46元/股	0.80元/股
每股经营活动产生的现金流量净额	0.04元/股	0.30元/股	0.36元/股
资产负债率（母公司）	18.17%	29.41%	23.81%
流动比率	1.70	1.09	0.72
速动比率	1.03	0.82	0.45

财务分析

公司近年来盈利能力有所波动，2013年净利润最高，2014年上半年有所下降。同时，公司应收账款周转率下降，可能反映客户付款周期延长。公司资产规模逐步扩大，资产负债率保持较低水平，财务状况相对稳健。

公司业务与产品

主要产品

• 杏鲍菇：营养丰富，被誉为“蘑菇王”，具有美容、助消化等功效，适用于多种烹饪方式。
• 有机肥：由多种有益微生物及营养成分组成，能够改善土壤结构、提高作物产量与品质。

生产流程与技术

公司采用先进的生产技术，包括：

• 杏鲍菇生产系统：涵盖粉碎、除尘、搅拌、制棒、灭菌、接种、出菇等环节，提高生产效率。
• 玉米芯工厂化周年栽培技术：解决传统材料短缺问题，实现全年生产。
• 食用菌栽培基料预湿喷淋设备：提高预湿效率，减少水资源浪费。
• 食用菌栽培基料搅拌设备：实现原料均匀混合，提高生产质量。

业务关键资源要素

公司业务依赖于以下关键资源：

• 核心技术：杏鲍菇及有机肥的制备技术。
• 生产设施：包括制棒室、灭菌室、接种室等。
• 原材料供应：以玉米芯、麦麸等农副产品为主。
• 销售渠道：采用区域经销与基地直供相结合的模式。

有关声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏。全国中小企业股份转让系统有限责任公司不对公司股票价值或投资者收益作出实质性判断或保证。

附件与机构

• 主办券商：东方花旗证券有限公司
• 律师事务所：北京市中伦文德律师事务所
• 会计师事务所：众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司

总结

山西澳坤生物农业股份有限公司是一家专注于杏鲍菇及有机肥研发、生产与销售的农业企业。公司成立时间较长，但2014年才整体变更为股份有限公司。公司股权结构清晰，主要由李学功、李亮及多个投资机构持有，其中李学功和李亮为实际控制人。公司业务涉及农业技术开发与产品销售，具有一定的市场前景。然而，公司面临市场竞争加剧、客户集中、食品安全、原材料波动、土地租赁、应收账款回收、销售季节性及税收政策变化等多重风险。公司已通过多项措施进行风险控制，包括技术改进、加强客户关系管理、优化财务结构等，以确保持续经营能力。