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报告摘要

常德市正阳生物科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

公司基本信息

公司名称：常德市正阳生物科技股份有限公司（前身为汉寿正阳化工有限公司）
注册资本：1,380万元
法定代表人：曾勇
成立日期：有限公司成立于2002年7月15日，股份公司成立于2014年9月4日
住所：常德市汉寿县沧港镇沧港居委会（沧港加油站旁）
所属行业：C42废弃资源综合利用业（C4220非金属废料和碎屑加工处理）
经营范围：废物收集处置（不含危险废物和医疗废物）；天然植物提取物研发、生产、销售

股票挂牌情况

股票简称：正阳生物
股票种类：人民币普通股
每股面值：人民币1.00元
股票总量：1,380万股
转让方式：协议转让
挂牌日期：未明确

股权结构

公司共有8名自然人股东，持股比例如下：

股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
曾勇	960	69.57
曾宪红	120	8.69
曾懿	120	8.69
倪明	62.2	4.51
易松山	48	3.48
黄平	48	3.48
杨海阳	13.8	1.00
陈德亮	8	0.58

股东关系

曾勇与曾懿为父女关系，曾勇与曾宪红为兄弟关系，曾懿与陈德亮为夫妻关系
其他股东无关联关系

股东出资及变更情况

历史出资

2002年设立时，注册资本50万元，曾勇以实物资产出资40万元，陈爱民、曾宪红各出资5万元
2005年增资至500万元，曾勇、陈爱民、曾宪红以土地使用权和未分配利润出资
2011年增资至1,200万元，以货币出资
2014年6月进行股权转让和增资至1,380万元，新增股东倪明、易松山、黄平、杨海阳、陈德亮以货币出资

出资瑕疵及补正

2002年设立时实物出资未评估，存在不规范情况
2005年土地使用权出资未按实际评估值出资，存在不足
2014年5月，股东以货币补足出资，且由众环海华会计师事务所出具验资复核报告
曾勇承诺承担因出资瑕疵导致的经济损失

公司业务与产品

主营业务

公司专注于天然烟草提取物的研发、生产和销售，利用废次烟丝、烟叶、烟末、烟梗等烟草废弃物进行加工

主营产品

天然烟草提取物：具有天然原烟香味，可改善卷烟产品口感，去除杂气，用于烟草薄片和香精香料生产

生产流程

采用低温原香获取、高效溶出、香味富集、新型高效分离、生物衍香、多级闪蒸等技术
拥有完善的生产设备和检测设备，确保产品质量和交期

技术创新

拥有1项发明专利和6项实用新型专利
有4项实用新型专利正在申请中
拥有1项注册商标（注册证号：5292706）
拥有3宗土地使用权，其中2项已抵押

公司治理

三会设置

董事会：5名董事
监事会：3名监事
股东大会：已设立，运行正常

董事、监事及高级管理人员

曾勇：董事长兼总经理，公司实际控制人
曾宪红：董事
曾懿：董事
易松山：董事兼副总经理
黄平：董事兼副总经理及董事会秘书
袁桂君：财务总监
杨海阳、潘灯清、刘佳俊：监事

公司独立性

公司具有独立的销售团队，且不依赖关联方
公司与常德华馥的交易为销售渠道补充，非重大依赖

财务与风险提示

主要财务数据

项目	2014.6.30	2013.12.31	2012.12.31
营业收入（万元）	866.16	1,145.96	917.63
净利润（万元）	410.58	34.08	-9.57
毛利率（%）	35.54%	35.07%	30.35%
资产负债率	70.35%	90.01%	90.26%
流动比率（倍）	0.78	0.87	0.72
速动比率（倍）	0.43	0.39	0.35
每股净资产（元）	1.03	0.31	0.29

主要风险提示

非经常性损益风险：非经常性损益对净利润贡献较大，主要来源于政府补贴，存在不确定性
税收优惠政策风险：公司为高新技术企业，享受15%企业所得税优惠，若失去资格将执行25%税率
存货管理风险：存货金额较大，周转率较低，存在积压或过期风险
客户集中度风险：前五名客户销售占比高，存在客户减少采购的风险
抵押物灭失风险：部分房产被拆除，需提供等值担保
烟草行业政策风险：公司上下游涉及烟草行业，政策变动可能影响业务
关联交易风险：曾宪红之子曾锐曾持股常德华馥，现已解除关联关系，交易占比下降

与本次挂牌有关的机构

机构名称	说明
主办券商	日信证券有限责任公司
律师事务所	北京竞天公诚律师事务所
会计师事务所	众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构	湖北众联资产评估有限公司
证券登记结算机构	中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
证券交易场所	全国中小企业股份转让系统

总结

公司是一家专注于天然烟草提取物研发、生产与销售的国家高新技术企业，拥有完善的生产技术和设备，以及多项专利和商标。公司股权结构清晰，主要由自然人股东构成，其中曾勇为实际控制人。公司已解决历史出资瑕疵，并获得相关机构认可。公司存在一定的非经常性损益、税收优惠、存货管理、客户集中度、抵押物灭失、政策变动及关联交易等风险。公司具备独立运营能力，且正积极准备挂牌事宜，为全国中小企业股份转让系统挂牌做准备。

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