20230827-国金证券-电子行业研究_重点关注消费电子底部机会_15页_1mb

电子行业周报总结

本周观点

重点关注消费电子底部机会，电子板块业绩分化。消费电子业绩环比改善明显，半导体设备高增长，芯片价格承压。三季度预计销售额环比增长，存储芯片环比两位数增长，逻辑芯片稳定改善。

细分板块观点

1、汽车与工业：新能源汽车保持高增长，智能网联汽车试点启动。建议关注电动化、智能化相关企业（如电连技术、永新光学）及国产化率低环节（如工业光学、连接器）。
2、PCB：产业链景气度环比修复，移动消费领域改善最明显。
3、元件：TV面板价格持续上涨，大尺寸面板价格稳步上升，LED及MiniLED需求复苏。
4、IC设计：存储板块筑底完成，重点关注AI带动的HBM与DDR5需求。

半导体观点

• 半导体设备自主可控逻辑强化，国产化加速。
• 半导体产业链逆全球化趋势加强，美日荷三国政府相继出台管制措施。
• 设备赛道方面，晶圆制造设备保持高增速，后道测试设备承压。

重点公司及建议关注

1. 半导体：中芯国际、华虹半导体、精测电子、中微公司、北方华创、华海清科等。
2. 汽车电子：瑞可达、永贵电器、腾景科技等。
3. 消费电子产业链：立讯精密、伟测科技、沪电股份、珠海冠宇等。
4. 其他赛道：顺络电子、洁美科技、精测电子、赛腾股份等。

风险提示

1、AI进展不及预期
2、外部制裁进一步升级
3、终端需求不及预期