20220209-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_236kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕国内及国际主要金属品种的近期走势、基本面变化及技术面分析展开，综合了市场情绪、政策动向、供需关系和宏观经济因素，对各品种的操作策略进行了评估和建议。

各金属品种分析

沪铜

• 价格走势：隔夜沪铜2203低开回升。
• 市场情绪：美联储官员释放鸽派信号，美元指数走低，市场风险情绪增强；但通胀数据即将公布，攀升担忧升温。
• 基本面：上游铜矿供应改善，冶炼厂原料充足，排产积极性高，预计精炼铜产量保持高位。下游加工企业复产，库存净入库，但节后资源到场速度加快，上方存在阻力。
• 技术面：沪铜2203合约三角震荡收敛，1小时MACD纠缠。
• 操作建议：建议区间轻仓高抛低吸。

沪镍

• 价格走势：隔夜沪镍2203承压回落。
• 基本面：菲律宾进入雨季，镍矿价格上涨；炼厂春节前生产计划完成度较好，排产计划有限。下游不锈钢利润空间尚可，新能源行业同比亮眼。库存去化延续，供应紧张担忧加重。
• 技术面：NI2203合约1小时MACD死叉，关注164500位置支撑。
• 操作建议：建议区间高抛低吸。

沪锡

• 价格走势：隔夜沪锡2203下挫回升。
• 基本面：国内广西地区缺料，节后产量恢复有限；下游需求良好，镀锡板及电子行业保持高位。国内外库存处于历史低位，供应紧张，市场捂货惜售。
• 技术面：沪锡2203合约关注10日均线支撑，1小时MACD死叉。
• 操作建议：建议多单继续持有，注意止损。

不锈钢

• 价格走势：隔夜不锈钢2203冲高回落。
• 基本面：上游镍铬炼厂检修较多，原料成本上升。节后钢厂复产，资源到货增加，但此前价格大幅回升抑制下游需求，库存明显增长。
• 技术面：SS2203合约关注18000关口争夺，1小时MACD死叉。
• 操作建议：建议逢高多单减仓。

沪铅

• 价格走势：隔夜沪铅震荡上行，底部回弹。
• 基本面：国内货币政策宽松，提振市场信心。春节期间铅库库存累增，LME铅库延续降库。新能源汽车行业扩张，下游需求预期较好。
• 技术面：沪铅隔夜增仓放量小幅上行。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铝

• 价格走势：隔夜沪铝增仓放量小幅上行。
• 基本面：国内环保政策影响产量，但基建和新能源汽车需求预期乐观。LME铝库存下降，欧洲能源问题支撑伦铝价格。
• 技术面：沪铝主力合约多单持有。
• 操作建议：建议沪铝主力合约多单持有。

沪锌

• 价格走势：隔夜沪锌增仓放量下行。
• 基本面：国内锌库累库，下游需求尚未发力；但1月PMI高于临界点，行业前景乐观。
• 技术面：沪锌隔夜增仓放量下行。
• 操作建议：建议沪锌主力多单持有。

焦煤

• 价格走势：隔夜JM2205高位震荡。
• 基本面：矿方复产加快，个别矿库存累积，市场降价预期显现。蒙煤口岸通关偏少，进口补充有限，需求偏弱。
• 技术面：JM2205合约高位震荡，小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：建议2390-2460区间交易。

焦炭

• 价格走势：隔夜J2205高位震荡。
• 基本面：焦钢企业限产，焦化厂限产40%左右，焦炭成本支撑趋弱。供需受限，关注冬奥会限产影响及原料价格变化。
• 技术面：J2205合约高位震荡，小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：建议3060-3140区间交易。

动力煤

• 价格走势：隔夜ZC2205延续涨势。
• 基本面：国有大矿产销正常，俄乌危机及印尼发运效率受限支撑现货价格。日本、韩国用煤需求增长，港口库存低位。
• 技术面：ZC2205合约延续涨势，小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：建议短线偏多操作，注意风险控制。

锰硅

• 价格走势：昨日SM2205高位震荡。
• 基本面：受冬奥会及采暖季限产影响，供需受限。焦炭提降，成本支撑趋弱。
• 技术面：SM2205合约高位震荡，小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：建议短期暂且观望。

硅铁

• 价格走势：昨日SF2205高开回落。
• 基本面：硅铁日均产量回升，供应压力显现。下游镁厂开工积极，现货不多，支撑期价。
• 技术面：SF2205合约高开回落，小时MACD红柱缩窄。
• 操作建议：建议多单逢高分批减持，落袋为安。

铁矿石

• 价格走势：隔夜I2205承压回落。
• 基本面：国内港口库存回升，部分钢厂接到临时限产通知，烧结产能及高炉检修增加。
• 技术面：I2205合约1小时MACD显示DIFF与DEA高位回调。
• 操作建议：建议短线于830-790区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢 & 热卷

螺纹钢

• 价格走势：隔夜RB2205高位整理。
• 基本面：现货市场报价上调，原材料偏强，炼钢成本提升，钢厂上调出厂价，宏观环境乐观。
• 技术面：RB2205合约1小时MACD显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：建议回调择机做多，止损参考4830。

热卷

• 价格走势：隔夜HC2205震荡偏强。
• 基本面：受采暖季及冬奥会影响，产量萎缩，库存低于去年同期，市场情绪乐观。
• 技术面：HC2205合约1小时MACD显示DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：建议短线5000上方偏多交易，注意风险控制。

贵金属

• 价格走势：隔夜沪市贵金属走高。
• 基本面：通胀担忧及俄乌局势支撑避险情绪，利好贵金属期价。
• 操作建议：建议沪市金银短线偏多交易，注意风险控制。