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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要主要分析了2021年11月11日国内市场及国际市场的走势，结合行业动态与宏观经济数据，对市场趋势、政策动向及资金流向进行了深入探讨。

国内市场分析

市场走势

• 股指表现：周三沪深股指先抑后扬，宽幅震荡，呈现单针探底走势。
• 板块分化：元宇宙、生物医药和培育钻石板块表现活跃，涨幅居前；煤炭、锂电和氟化工板块整体调整。
• 成交量：全天两市成交量1.08万亿，略有增加，显示市场活跃度有所提升。
• 技术面分析：自7月底创出年内新低后，股指开始企稳回升，9月初重新收复中短期均线，成交量重回万亿水平。
• 市场情绪：多空双方争夺激烈，市场缺乏持续性热点，整体赢利效应不足，预计短期仍将围绕中短期均线震荡。

投资策略建议

• 操作建议：投资者仍保持谨慎策略，重个股轻指数，控仓精选个股。
• 政策影响：中央政治局会议期间，市场等待政策指引，国内稳健政策难以有效激发市场做多信心。
• 资金面：A股市场资金面供求失衡，南向资金持续流出，市场增量资金不足。

行业动态与点评

国务院政策支持

• 政策内容：鼓励和支持社会资本参与生态保护修复项目投资、设计、修复、管护等全过程。
• 重点方向：支持以政府支出责任为主的生态保护修复项目，允许社会资本设立基金进行投资。
• 盈利模式：对有稳定经营性收入的项目，可采用PPP等模式，地方政府可通过多种方式支持社会资本获得合理回报。

海南省旅游发展规划

• 规划发布：海南省发布“十四五”建设国际旅游消费中心规划。
• 目标方向：推进免税购物、国际医疗、留学海南三大品牌建设。
• 具体目标：到2025年，吸引境外就医回流50万人次，国际教育消费300亿元，离岛免税品贸易实现倍增。

宏观经济数据

CPI与PPI数据

• CPI上涨：10月CPI同比上涨1.5%，扭转连续四个月的下行趋势，主要受鲜菜和能源价格大幅上涨推动。
• PPI上涨：10月PPI同比上涨13.5%，创历史新高，其中煤炭开采和洗选等8个行业合计影响PPI上涨约11.38个百分点。

金融数据

• M2增速：10月末M2同比增长8.7%，高于市场预期的8.4%。
• 新增贷款：新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元。
• 社会融资：社会融资规模增量为1.59万亿元，同比多1970亿元。
• 个人住房贷款：10月末个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

其他数据

• 民航运输：10月份民航运输生产主要指标环比略有回升。
• 汽车行业：10月汽车销量同比下降9.4%，但新能源汽车销量同比上涨133.2%，行业恢复态势明显。

国际市场分析

主要股指表现

• 道琼斯工业指数：下跌0.66%
• 标普500：下跌0.82%
• 纳斯达克指数：下跌1.66%

大宗商品价格

• NYMEX原油：下跌3.39%
• COMEX黄金：上涨1.14%
• LME铜：下跌0.76%
• CBOT大豆：上涨0.50%

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总结

本次晨会纪要显示，国内市场呈现震荡格局，板块轮动频繁，缺乏持续性热点。宏观经济数据显示CPI与PPI双升，PPI涨幅创新高，显示通胀压力上升。政策方面，国务院鼓励社会资本参与生态保护修复，海南省推动旅游消费中心建设。国际市场方面，主要股指下跌，原油价格走低，黄金上涨，大宗商品价格波动加剧。整体来看，市场在政策与经济预期的交织下，呈现结构性行情，投资者需保持谨慎，关注创业板指动向，精选个股操作。