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报告摘要
香港市場摘要
核心內容
- 恒生指數：上週五收報20840.61點，跌94.33點或0.5%，為連續第七週下跌，累計跌幅達3.6%。全周成交額為693.29億元，市場情緒偏弱。
- 恒生中國企業指數：收報9169.59點，跌131.73點或1.4%，為連續第四週下跌，累計跌幅達581點。
- 港股ADR表現：部分主要成分股ADR表現弱於港股，如中國石油、中國石化、中國平安等均出現較大跌幅。
- 外匯市場：美元/港元為7.7502，美元/人民幣為6.3559。人民幣兑美元匯率趨於穩定，預計未來走勢平穩。
- 利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為0.06%，3個月拆息為0.40%。美國10年債券利率為2.13%，聯邦基金利率為0.25%。
主要觀點
- 港股表現：恒生指數持續下跌，市場情緒受內地經濟數據及資金流向影響，預期本週大市有機會反覆向下。
- 美國市場：美股三大指數上週五均出現下跌，美國非農數據表現好壞參半，市場預期聯儲局可能在9月加息，對市場造成壓力。
- 商品市場：油價及金價下跌，市場對美國就業市場放緩及經濟下行壓力有所擔憂。
- A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況不同，如汽車、電力企業、金融等行業溢價較高，而建材、電力股備等行業溢價較低。
關鍵信息
恆指及國企指數表現
-
恒生指數：
- 收報：20840.61點
- 變幅：-94.33點（-0.5%）
- 連跌7週，與2013年6月25日的19426點仍有約1400點差距。
- 全周累計下跌771點（3.6%）。
- 全日成交額：693.29億元。
-
恒生中國企業指數：
- 收報：9169.59點
- 變幅：-131.73點（-1.4%）
- 連跌4週，全周累計下跌581點。
重點企業消息
- 事安集團：以7.22億元收購五龍電動車的鎳鈷離子電池業務，以現金及股份支付，溢價較上週五收市價折讓0.91%。
- 中滔環保：獲玉林市政府批准在廣西建設獨家污水處理及供水設施，預計投資總額5億元人民幣。
- 鑫網易商：因市場環境惡化及政治不穩定，決定暫停開封暢豐業務營運。
- 廣發證券：向廣發香港一次性增資52.37億元，以強化資本實力及對抗人民幣匯率風險。
企業盈喜
- 光滙石油：預期截至6月30日止年度盈利較去年度有可喜增長，將於9月底前公布全年業績。
A/H 溢價對照表（按行業分類）
| 行業 | 公司 | H股代號 | A股代號 | H:A股流通股數比例 | H股價格(港幣) | H股變動(%) | A股價格(人民幣) | A股變動(%) | A/H溢價 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 航空 | 東方航空 | (670) | (600115) | 1:1.86 | 3.68 | -3.4% | 8.19 | 4.3% | 171.4% |
| 航空 | 中国国航 | (753) | (601111) | 1:1.83 | 5.19 | -2.1% | 8.59 | 7.2% | 101.8% |
| 航空 | 南方航空 | (1055) | (600029) | 1:2.51 | 4.32 | -3.1% | 8.18 | 0.7% | 130.9% |
| 家電 | 海信科龍 | (921) | (000921) | 1:1.95 | 3.70 | -5.4% | 8.58 | 10.0% | 182.8% |
| 汽車 | 沪柴动力 | (2338) | (000338) | 1:2.15 | 7.90 | -0.4% | 10.00 | 4.8% | 54.3% |
| 汽車 | 比亞迪 | (1211) | (002594) | 1:0.77 | 30.55 | 0.2% | 45.80 | -7.6% | 82.8% |
| 汽車 | 長城汽車 | (2333) | (601633) | 1:1.94 | 18.82 | -1.3% | 29.23 | 3.1% | 89.4% |
| 汽車 | 广州汽車集團 | (2238) | (601238) | 1:1.91 | 4.89 | -1.0% | 16.41 | 0.0% | 309.2% |
| 汽車 | 浙江世寶 | (1057) | (002703) | 1:0.17 | 5.14 | -5.0% | 34.07 | -10.0% | 708.2% |
| 汽車 | 福耀玻璃 | (3606) | (600660) | 1:3.96 | 13.86 | -1.1% | 12.56 | 2.5% | 10.5% |
| 建材 | 海螺水泥 | (914) | (600585) | 1:0.14 | 22.70 | -0.9% | 18.26 | 0.2% | -1.9% |
| 建材 | 金隅股份 | (2009) | (601992) | 1:2.66 | 4.50 | 1.1% | 8.87 | 4.2% | 140.4% |
| 建材 | 洛陽玻璃 | (1108) | (600876) | 1:1 | 4.61 | -2.9% | 24.67 | -10.0% | 552.5% |
| 食品 | 青岛啤酒 | (168) | (600600) | 1:1.06 | 36.05 | 2.3% | 34.08 | 1.5% | 15.3% |
| 基建 | 中国铁建 | (1186) | (601186) | 1:4.94 | 9.91 | -0.7% | 14.40 | 4.3% | 77.2% |
| 基建 | 中国中铁 | (390) | (601390) | 1:4.06 | 6.72 | -1.6% | 12.07 | 3.7% | 119.0% |
| 基建 | 中国中冶 | (1618) | (601618) | 1:5.66 | 2.86 | 0.0% | 7.79 | 0.0% | 232.1% |
| 基建 | 中国交建 | (1800) | (601800) | 1:2.65 | 8.61 | -1.3% | 13.86 | 9.0% | 96.3% |
| 煤礦 | 兖州煤業 | (1171) | (600188) | 1:1.51 | 3.43 | -1.4% | 10.03 | 10.0% | 256.6% |
| 煤礦 | 中国神華 | (1088) | (601088) | 1:4.85 | 12.46 | -1.7% | 16.58 | 3.8% | 62.3% |
| 煤礦 | 中煤能源 | (1898) | (601898) | 1:2.23 | 3.48 | -1.7% | 6.49 | -10.0% | 127.4% |
| 商業銀行 | 建設銀行 | (939) | (601939) | 1:1 | 5.14 | -2.3% | 5.92 | 5.3% | 40.4% |
| 商業銀行 | 中信銀行 | (998) | (601998) | 1:2.14 | 4.44 | 0.7% | 6.23 | -3.0% | 71.1% |
| 商業銀行 | 农业銀行 | (1288) | (601288) | 1:9.57 | 2.92 | -1.4% | 3.37 | 6.6% | 40.7% |
| 商業銀行 | 工商銀行 | (1398) | (601398) | 1:0.02 | 4.40 | -0.9% | 4.95 | 10.0% | 37.2% |
| 商業銀行 | 民生銀行 | (1988) | (600016) | 1:3.94 | 6.83 | -1.6% | 9.28 | 4.2% | 65.7% |
| 商業銀行 | 交通銀行 | (3328) | (601328) | 1:0.93 | 5.23 | -1.9% | 6.96 | 3.0% | 62.3% |
| 商業銀行 | 招商銀行 | (3968) | (600036) | 1:4.49 | 17.86 | 1.9% | 16.77 | -0.4% | 14.5% |
| 商業銀行 | 中国銀行 | (3988) | (601988) | 1:2.52 | 3.32 | -1.2% | 4.24 | 4.7% | 55.7% |
| 商業銀行 | 光大銀行 | (6818) | (601818) | 1:5.8 | 3.36 | -0.3% | 4.38 | 2.1% | 59.0% |
| 電力企業 | 華電國際 | (1071) | (600027) | 1:3.42 | 5.91 | 0.3% | 7.83 | 3.3% | 61.6% |
| 電力企業 | 華能國際 | (902) | (600011) | 1:2.68 | 8.37 | -1.4% | 10.31 | 8.9% | 50.2% |
| 電力企業 | 大唐發電 | (991) | (601991) | 1:3.01 | 2.94 | -1.0% | 6.38 | 8.5% | 164.6% |
| 金融 | 廣發證券 | (1776) | (000776) | 1:3.48 | 13.00 | -0.2% | 14.09 | 1.4% | 32.2% |
| 金融 | 中信證券 | (6030) | (600030) | 1:8.33 | 14.86 | 0.4% | 14.87 | -2.1% | 22.0% |
| 金融 | 海通證券 | (6837) | (600837) | 1:2.37 | 10.30 | -0.2% | 12.30 | -1.5% | 45.6% |
| 金融 | 華泰證券 | (6886) | (601688) | 1:3.55 | 13.82 | 0.7% | 14.82 | -0.9% | 30.8% |
| 金融 | 紫金礦業 | (2899) | (601899) | 1:2.71 | 1.88 | -1.1% | 3.56 | -2.5% | 130.9% |
| 保險 | 新華保險 | (1336) | (601336) | 1:2.02 | 28.30 | -0.4% | 37.39 | -1.6% | 61.1% |
| 保險 | 中國太保 | (2601) | (601601) | 1:2.27 | 27.10 | -2.3% | 22.93 | 1.0% | 3.2% |
| 保險 | 中國人壽 | (2628) | (601628) | 1:2.8 | 25.20 | -2.1% | 26.43 | 1.5% | 27.9% |
| 保險 | 中国平安 | (2318) | (601318) | 1:1.45 | 35.65 | -3.3% | 29.98 | -0.6% | 2.5% |
| 重型機械 | 中聯重科 | (1157) | (000157) | 1:4.38 | 2.73 | -3.2% | 5.35 | -7.0% | 139.0% |
| 重型機械 | 昆明機床 | (300) | (600806) | 1:2.77 | 3.52 | 0.0% | --- | --- | --- |
| 重型機械 | 山東墨龍 | (568) | (000157) | 1:1.11 | 2.70 | -2.5% | 7.05 | -8.1% | 218.4% |
| 重型機械 | 經緯紡機 | (350) | (000666) | 1:1.62 | 11.10 | -2.8% | 14.91 | -8.1% | 63.8% |
| 重型機械 | 中國中車 | (1766) | (601766) | 1:5.82 | 8.58 | -0.5% | 12.83 | 0.2% | 82.3% |
| 重型機械 | 上海電氣 | (2727) | (601727) | 1:3.31 | 3.91 | -1.8% | 11.42 | 4.0% | 256.1% |
| 重型機械 | 一拖股份 | (38) | (601038) | 1:0.37 | 4.11 | -1.4% | 8.58 | -7.1% | 154.6% |
| 重型機械 | 鄭煤機 | (564) | (601717) | 1:5.66 | 3.24 | -5.5% | 6.06 | -6.6% | 128.1% |
| 重型機械 | 京城機電股份 | (187) | (600860) | 1:3.22 | 5.40 | 0.0% | --- | --- | --- |
| 鋁金屬 | 中國鋁業 | (2600) | (601600) | 1:2.43 | 2.48 | 1.2% | 5.05 | -9.0% | 148.3% |
| 電力股備 | 金風科技 | (2208) | (002202) | 1:4.3 | 12.50 | -2.3% | 15.40 | 0.5% | 50.2% |
| 金屬 | 江西銅業 | (358) | (600362) | 1:1.5 | 9.21 | 1.2% | 14.10 | 2.0% | 86.7% |
| 金屬 | 洛陽鉬業 | (3993) | (603993) | 1:1.5 | 3.99 | -2.4% | 12.24 | 1.6% | 274.1% |
| 石油石化 | 中國石油 | (857) | (601857) | 1:7.67 | 5.81 | -3.6% | 8.75 | -5.0% | 83.6% |
| 石油石化 | 中國石化 | (386) | (600028) | 1:3.75 | 4.81 | -3.4% | 4.89 | -3.9% | 24.0% |
| 油田服務 | 中海油服 | (2883) | (601808) | 1:1.63 | 7.72 | -1.3% | 17.50 | 3.9% | 176.4% |
| 紙業 | 晨鳴紙業 | (1812) | (000488) | 1:3.14 | 2.84 | 0.4% | 6.85 | 5.7% | 194.1% |
| 化工 | 上海石化 | (338) | (600688) | 1:0.68 | 2.91 | 3.6% | 6.89 | 3.6% | 188.7% |
| 化工 | 中石化油服 | (1033) | (600871) | 1:0.21 | 2.19 | 0.9% | 6.12 | -8.1% | 240.8% |
| 電力股備 | 東方電氣 | (1072) | (600875) | 1:5.87 | 7.71 | -4.2% | 13.10 | 1.0% | 107.2% |
| 電力股備 | 東北電氣 | (42) | (000585) | 1:2.36 | 1.84 | -2.1% | 5.07 | -8.5% | 236.0% |
| 收費公路 | 四川成渝 | (107) | (601107) | 1:1.29 | 2.32 | -1.3% | 4.29 | -2.3% | 125.5% |
| 收費公路 | 深高速 | (548) | (600548) | 1:1.92 | 4.83 | 3.0% | 5.89 | -3.0% | 48.7% |
| 收費公路 | 宁沪高速 | (177) | (600377) | 1:3.11 | 9.17 | 2.1% | 7.61 | -2.1% | 1.2% |
| 收費公路 | 皖通高速 | (995) | (600012) | 1:2.36 | 6.04 | 5.6% | 9.26 | -9.4% | 86.9% |
| 房地產 | 北京北辰實業 | (588) | (601588) | 1:3.76 | 2.01 | 0.0% | 4.36 | -7.4% | 164.5% |
| 房地產 | 萬科 | (2202) | (000002) | 1:7.38 | 16.86 | -5.1% | 14.22 | -0.1% | 2.8% |
| 造船 | 廣船國際 | (317) | (600685) | 1:0.74 | 17.20 | -2.6% | 33.77 | -10.0% | 139.4% |
| 鋼鐵 | 馬鋼股份 | (323) | (600808) | 1:3.44 | 1.63 | 0.0% | 3.10 | -4.3% | 131.9% |
| 鋼鐵 | 重慶鋼鐵 | (1053) | (601005) | 1:3.53 | 1.47 | 0.0% | 4.41 | 0.0% | 265.8% |
| 鋼鐵 | 鞍鋼股份 | (347) | (000898) | 1:5.66 | 3.03 | -0.3% | 5.75 | 9.3% | 131.4% |
| 通訊設備 | 南京熊貓 | (553) | (600775) | 1:2.61 | 4.74 | 1.5% | 11.07 | -9.4% | 184.8% |
| 通訊設備 | 中興通訊 | (763) | (000063) | 1:4.45 | 15.48 | 2.5% | 16.64 | 0.3% | 31.1% |
| 藥業 | 白雲山 | (874) | (600332) | 1:4.71 | 17.90 | -1.6% | 26.61 | 0.0% | 81.3% |
| 藥業 | 上海醫藥 | (2607) | (601607) | 1:2.51 | 15.60 | 2.5% | 19.05 | 1.6% | 48.9% |
| 藥業 | 新華製藥 | (719) | (000756) | 1:2.05 | 5.00 | 0.0% | 12.15 | 0.0% | 196.3% |
| 藥業 | 復星醫藥 | (2196) | (600196) | 1:4.72 | 23.25 | 4.7% | 23.26 | 2.5% | 22.0% |
| 藥業 | 麗珠醫藥 | (1513) | (000513) | 1:1.59 | 40.00 | 0.0% | 69.45 | 0.0% | 111.7% |
| 航運 | 中海發展 | (1138) | (600026) | 1:2.11 | 5.49 | 0.0% | 11.08 | 0.0% | 146.1% |
| 航運 | 中国遠洋 | (1919) | (601919) | 1:2.96 | 4.94 | 0.0% | 11.63 | 0.0% | 187.1% |
| 航運 | 中海集運 | (2866) | (601866) | 1:2.11 | 3.11 | 0.0% | 8.73 | 0.0% | 242.3% |
| 鐵路運輸 | 廣深鐵路 | (525) | (601333) | 1:3.95 | 3.02 | 1.3% | 4.99 | 1.2% | 101.5% |
| 水處理 | 天津創業環保股份 | (1065) | (600874) | 1:3.2 | 3.76 | -2.3% | 8.61 | 7.5% | 179.2% |
| 環保 | 東江環保 | (895) | (002672) | 1:2.14 | 10.80 | -1.3% | 16.24 | 6.5% | 83.4% |
| 港口 | 大連港 | (2880) | (601880) | 1:3.17 | 2.41 | 3.9% | 5.65 | -6.1% | 185.9% |
| 制造 | 中集集團 | (2039) | (000039) | 1:0.87 | 13.48 | -0.6% | 20.57 | 5.8% | 86.1% |
十三大成交最活躍ETF表現
| 基金編號 | 基金名稱 | 相關指數 | 貨幣 | ETF類別 | 成交(百萬股) | 價格 | 升跌(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2823 | iShares 安碩富時 A50 中國指數 E | 富時中國 A50 指數 | HKD | 合成 | 52.28 | 9.74 | -0.51 |
| 2800 | 香港盈富基金 | 恒生指數 | HKD | 實物資產 | 38.72 | 21.50 | -0.46 |
| 2822 | CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) | 富時中國 A50 指數 | HKD | 實物資產 | 23.69 | 11.60 | 0.00 |
| 2828 | 恆生 H 股指數上市基金 | 恆生中國企業指數 | HKD | 實物資產 | 8.83 | 93.70 | -1.32 |
| 3188 | 华夏基金 ETF 系列一華夏滬深 300 | 滬深 300 指數 | HKD | 實物資產 | 5.41 | 37.65 | -1.95 |
| 2827 | 標智滬深 300 證券投資信託基金 | 滬深 300 指數 | HKD | 合成 | 3.94 | 29.80 | -1.81 |
| 82822 | CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) | 富時中國 A50 指數 | RMB | 實物資產 | 1.16 | 9.61 | -0.52 |
| 83188 | 华夏基金 ETF 系列一華夏滬深 300 | 滬深 300 指數 | RMB | 實物資產 | 0.52 | 31.40 | -2.03 |
| 3161 | XIE Shares FTSE Chimerica ETF | FTSE China Index | HKD | 實物資產 | 0.34 | 6.27 | -0.79 |
| 2801 | iShares 安碩MSCI 中國指數 ETF | MSCI 中國指數 | HKD | 實物資產 | 0.27 | 18.26 | -1.08 |
| 3147 | CSOP SZSE ChiNext ETF | 創業板指數 | HKD | 實物資產 | 0.18 | 7.75 | -0.64 |
| 2833 | 恆生指數上市基金 | 恆生指數 | HKD | 實物資產 | 0.18 | 212.40 | -0.75 |
| 2836 | iShares 安碩標普 BSE SENSE 印 | BSE SENSEX 指數 | HKD | 實物資產 | 0.18 | 17.18 | -1.26 |
本週經濟數據公佈
| 公佈日期 | 星期 | 地區 | 觀察期 | 經濟數據 | 實際 | 前期 | 預測 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 非農業就業人口變動 | 173K | 215K | 217K |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 私部門就業人口變動 | 140K | 210K | 204K |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 製造業就業人口變動 | -17K | 15K | 5K |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 失業率 | 5.10% | 5.30% | 5.20% |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 平均時薪(月比) | 0.30% | 0.20% | 0.20% |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 平均時薪(年比) | 2.20% | 2.10% | 2.10% |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 每週工時-全部員工 | 34.60 | 34.60 | 34.50 |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 家計部門就業變動 | 196.00 | 101.00 | -- |
| 9月4日 | 星期五 | 美國 | 8月 | 勞動市場狀況指數變動 | -- | 1.10 | -- |
| 9月7日 | 星期一 | 中國 | 8 |
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