20150907-西证国际证券-20150907-西证国际-晨讯_11页_780kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为2015年9月7日的晨讯，涵盖了全球及港股市场的最新动态、公司新闻、行业分析以及投资建议等内容。整体市场情绪偏弱，投资者风险偏好下降，市场呈现震荡格局。同时，部分行业如军工、通信、化工等展现出结构性机会，值得重点关注。

主要观点与关键信息

全球市场表现

• 美股：上周五表现偏软，非农数据回落至17.3万，但失业率降至5.1%，创7年半新低。科技股和能源股受油价下跌影响，表现疲软。
• 港股：恒生指数及国企指数持续回落，成交量和交易额均下降，市场整体情绪偏谨慎。
• 商品市场：纽约期油下跌1.5%，黄金价格下跌0.32%，铜和铝价格略有上涨，小麦和玉米价格下跌。
• VIX及VHSI指數：波动率指数上升，显示市场不确定性增加。
• A股：市场呈现A字型走势，上证指数微跌0.2%，创业板指下跌1.8%。政策对股指期货的限制措施加剧市场调整压力。

公司新闻

• 信利國際：8月未經審核營業淨額下降14.4%，但指纹识别和in-cell顯示模塊将开始大规模生产。
• 維達國際：与SCA进行战略整合，正与潜在收购方磋商，寻求加强亚洲业务合作。
• 光匯石油：发布盈喜，预计2015年下半年盈利增长显著。

重点个股分析

• 長飛光纖光纖：上半年收入及净利润分别增长16%和45%，计划扩大产能，目标价为9.80元。
• 建業地產：上半年收入增长27%，但核心净利润下降18%，受益于土地储备成本优势。
• AH股：部分A股与H股存在较大溢价，如中金所政策影响下，套保持仓面临压力。

行业分析

军工行业

• 国防现代化进程加快，未来投入保持稳健增长。
• 阅兵展示国产装备，但仍有结构性机会。
• 建议关注业绩良好或成长性确定的白马股，如中航光电、振芯科技等。

通信行业

• 《三网融合推广方案》发布，推动广电与电信业务双向进入。
• 网络建设、智慧终端、网络安全等领域将直接受益。
• 建议关注网络设备制造商、数字电视软件和设备提供商。

化工行业

• 粘胶短纤价格回暖，行业景气度回升。
• 澳洋科技（002172）盈利扭亏，产能充足，未来增长潜力大。
• 预计公司2015-2016年EPS分别为0.14元和0.19元，给予“增持”评级。

饲料行业

• 禾丰牧业（603609）上半年营收增长7.6%，净利润增长34.4%。
• 公司深耕东北市场，市占率较高，未来有望继续扩张。
• 预计公司2015-2017年EPS分别为0.56元、0.68元、0.73元，给予“增持”评级。

投资策略与建议

• 短期策略：关注低估值金融地产板块，借市场调整增持。
• 中期策略：军工行业值得关注，尤其是具备业绩增长潜力和成长性的个股。
• 长期策略：关注三网融合政策带来的行业机遇，如网络设备、智慧终端、网络安全等。
• 化工与饲料行业：行业回暖背景下，关注具备产能和市场优势的公司，如澳洋科技和禾丰牧业。

市场与政策环境

• 政策影响：中金所限制股指期货交易，证监会研究熔断机制，市场信心逐步恢复。
• 国际环境：二十国集团（G20）肯定中国改革措施，市场预期中国经济发展将保持稳定。
• 汇率与股市：人民币兑美元汇率趋于稳定，股市调整基本到位。

风险提示与免责声明

• 投资者需注意市场波动风险，政策变化可能对市场产生影响。
• 本报告仅供参考，不构成投资要约，投资者应独立判断或咨询专业顾问。
• 报告内容可能受利益冲突影响，投资者应谨慎对待。

评级定义

总结

整体来看，市场在政策调控与行业调整中呈现震荡态势，部分行业如军工、通信、化工等具有结构性机会。投资者应关注低估值板块，同时留意政策动向及行业发展趋势，合理控制仓位，把握市场中的优质标的。