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橡胶期货及期权日评总结

核心内容

本报告由陈栋撰写，发布于2021年9月24日，主要分析了当日国内及国际橡胶市场行情，并对橡胶期货及期权进行了点评和后市展望。报告内容涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等部分。

主要观点

内外盘行情评述

• 沪胶2201合约：

  • 开盘：13340元/吨
  • 最高：13390元/吨
  • 最低：13235元/吨
  • 最新：13365元/吨
  • 结算价：13310元/吨
  • 涨跌：+5元/吨
  • 幅度：+0.04%
  • 成交量：187665手
  • 持仓量：181061手
  • 仓差：+901手

• 20号标胶NR2112合约：

  • 开盘：10705元/吨
  • 最高：10835元/吨
  • 最低：10600元/吨
  • 最新：10720元/吨
  • 结算价：10690元/吨
  • 涨跌：-50元/吨
  • 幅度：-0.46%
  • 成交量：4635手
  • 持仓量：16813手
  • 仓差：-162手

• 橡胶期权：

  • 涉及多个看涨和看跌期权合约，整体呈现涨跌互现态势。
  • 期权价格波动较大，部分看涨期权涨幅显著，如ru2201C17250涨37%；部分看跌期权跌幅明显，如ru2201P13000跌20.17%。
  • 期权成交量和持仓量均有所变化，整体市场情绪偏谨慎。

市场信息

1. 美联储政策：

   • 维持零利率和每月1200亿美元购债规模不变。
   • 可能于11月正式缩债，但加息时间提前至明年，政策偏鹰派。
   • 市场对美联储动向较为敏感，避险情绪有所升温。

2. 中国进口数据：

   • 8月中国进口天然橡胶42.04万吨，环比减少0.92%，同比减少22.86%。
   • 1-8月累计进口339.59万吨，同比下降3.38%。

3. 经合组织预测：

   • 2021年全球经济预计增长5.7%，2022年增长4.5%。
   • 中国2021年经济增长率预计为8.5%，美国和欧元区分别为6%和5.3%。

4. 央行操作：

   • 连续4个交易日开展14天期逆回购操作，投放规模扩大以维护季末流动性。

5. 进出口数据：

   • 8月中国货物进出口总值达5303亿美元，同比增长28.8%。
   • 进口原产地扩展至非洲、北美和南美地区。

6. 美国民调：

   • 拜登支持率降至44%，民众对两党官员信心下降。

现货市场报价

• 国内现货市场：

  • 云南市场天然橡胶价格窄调，市场递报盘清淡。
  • 主流胶种价格小幅下跌，如SCRWF、TSR20#、RSS3#等。
  • 价格区间大致在11650-12700元/吨之间。

• 外盘现货市场：

  • 泰国烟片胶价格整体下行，如RSS 1价格为58.45泰铢/公斤。
  • 标胶STR 5L和STR 20价格分别为56.20泰铢/公斤和53.55泰铢/公斤。
  • 散装浓缩胶乳价格为39.30泰铢/公斤。

关键信息

• 国内橡胶期货：

  • 沪胶2201合约收涨0.04%，成交量小幅增加，持仓量增加。
  • 20号标胶NR2112合约收跌0.46%，成交量增加，持仓量减少。

• 需求与供应：

  • 国内终端需求低迷，重卡销量萎缩，轮胎行业开工率未能提升。
  • 供应端压力持续，导致胶价重心下移。

• 后市展望：

  • 预计沪胶2201合约期价将在13000-13500元/吨区间整理。
  • 20号标胶NR2112合约期价将在10500-11000元/吨区间整理。

宝城期货各地营业部信息

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