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铁合金市场日报总结 - 周涛

核心内容概览

本报告为铁合金市场日报，涵盖期货、现货、基差、原材料及成本利润等多维度数据，分析了硅铁与锰硅市场的近期走势及影响因素，并提出了相应的交易策略。

一、市场信息

1. 期货市场

• 硅铁：主力合约价格下跌106元，跌幅1.74%，持仓减少3104手。
• 锰硅：主力合约价格下跌58元，跌幅0.89%，持仓减少11868手。

2. 现货市场

3. 基差与价差

4. 原材料市场

二、市场研判

1. 交易策略

• 单边策略：硅铁与锰硅价格均受需求与成本支撑，但受原油、煤炭等能源价格波动影响，整体呈现高位震荡。
• 套利策略：当前市场环境下，建议保持观望。
• 期权策略：建议卖出虚值看跌期权。

2. 主要观点

硅铁市场

• 现货价格：整体稳中偏强，部分区域价格上涨20至50元/吨。
• 供应端：厂家利润修复，样本企业产量持续回升，复产速度超季节性。
• 需求端：钢材库存季节性下降，钢材表需继续上升，对原料需求有带动。
• 成本端：电价稳中偏强，成本支撑仍存。
• 总结：短期仍处于需求与成本正反馈，但易受能源价格波动影响，高位震荡为主。

锰硅市场

• 现货价格：整体上涨50至100元/吨，部分区域价格小幅波动。
• 供应端：样本企业产量小幅下降，部分行业协会号召减产，但实际执行需关注。
• 需求端：钢材库存季节性下降，钢材表需回升，对原料需求有支撑。
• 成本端：锰矿价格稳中偏弱，但原油大涨对锰矿仍有支撑。
• 总结：高位震荡为主，关注实际减产执行情况及能源价格波动。

三、重要资讯

1. 内蒙古察右前旗某合金厂今日点火一台45000KVA硅锰合金矿热炉，涉及日产量约270吨，目前该厂四台新增炉子全部点火投产。
2. Mysteel数据显示，河钢集团26年3月硅锰最新采量5100吨，3月中旬采量9500吨，1月采量17000吨。

四、附图说明

• 图1：铁合金主力合约走势回顾（单位：元/吨）
• 图2：盘面主力合约SF-SM价差（单位：元/吨）
• 图3：硅铁月间价差
• 图4：锰硅月间价差
• 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙）
• 图7：硅锰现货价格
• 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙）
• 图8：内蒙硅锰现货价格
• 图9：铁合金电价（单位：元/度）
• 图10：硅铁成本与利润（单位：元/吨）
• 图11：硅锰成本与利润（单位：元/吨）
• 图12：硅铁生产成本（单位：元/吨）
• 图13：硅锰生产成本（单位：元/吨）
• 图14：硅铁生产利润（单位：元/吨）
• 图15：硅锰生产利润（单位：元/吨）

五、作者信息

• 研究员：周涛
• 期货从业证号：F03134259
• 投资咨询证号：Z0021009
• 联系方式：zhoutao_qh1@chinastock.com.cn

六、免责声明

本报告由银河期货有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。报告内容可能随市场变化而调整，银河期货不对因使用本报告而产生的任何损失负责。