2021-09-06-深交所-华瓷股份_首次公开发行招股说明书_568页_27mb

报告摘要

湖南华联瓷业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

湖南华联瓷业股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行数量为6,296.67万股，发行后流通股占比为25%，全部为新股，不安排老股转让。本次发行由海通证券股份有限公司担任保荐人，拟在深圳证券交易所上市，发行后总股本为25,186.67万股，每股面值为1.00元，发行价格为9.37元，签署日期为2021年9月7日。

主要观点与关键信息

一、股份锁定承诺

实际控制人许君奇、傅军：
- 上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的首发前股份。
- 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 任职期间每年转让股份不超过所持股份的25%，离职后半年内不转让股份。
- 锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
股东致誉投资、新华联亚洲：
- 同样承诺36个月锁定期，若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持价格不低于发行价。
股东华联立磐、华联悟石：
- 36个月锁定期，若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 减持价格不低于发行价。
其他董事、监事及高级管理人员：
- 上市后12个月内不转让间接持有的首发前股份。
- 若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 任职期间每年转让股份不超过所持股份的25%，离职后半年内不转让股份。
- 锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。

二、减持意向与约束措施

减持意向：
- 股东承诺将审慎制定减持计划，结合公司稳定股价、经营和资本运作的需要。
- 减持前需提前书面通知公司并公告，自公告后3个交易日后方可减持。
- 锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价。
约束措施：
- 违规减持的收益归公司所有，并在5日内支付至公司账户。
- 若未及时支付，公司有权扣留其现金分红。
- 未履行承诺的股东、董事、高管需公开说明原因并道歉。

三、稳定股价措施

公司层面：
- 若上市后三年内股价连续20个交易日低于每股净资产，启动回购股份措施。
- 单次回购资金不低于上一年度净利润的10%，不高于20%。
- 同一会计年度回购总额不超过净利润的50%。
主要股东层面（致誉投资、新华联亚洲）：
- 若公司回购后股价仍低于每股净资产，主要股东将通过二级市场增持。
- 增持金额不低于其上一年度从公司取得的现金分红、薪酬和津贴的30%。
- 增持股份不超过公司股份总数的2%。
董事、高管层面：
- 若公司及主要股东增持后股价仍低于每股净资产，董事、高管将增持。
- 增持金额不低于其上一年度薪酬及分红的30%。
- 增持股份不超过公司股份总数的1%。
其他措施：
- 公司及有关方可在履行法定程序后采用其他稳定股价措施，如法律允许。

四、未履行承诺的约束措施

公司未履行承诺：
- 需公开说明原因并道歉。
- 若非因不可抗力，需依法赔偿投资者损失。
- 若因不可抗力，需尽快研究降低投资者损失的方案。
股东及董事、高管未履行承诺：
- 需公开说明原因并道歉。
- 若非因不可抗力，需暂不领取现金分红或薪酬，直至履行承诺。
- 若因未履行承诺导致投资者损失，需依法赔偿。

五、财务信息与利润分配政策

财务信息：
- 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
- 2021年1-6月营业收入48,030.35万元，同比增长33%。
- 归属于母公司净利润5,279.55万元，同比增长33.85%。
- 汇率波动对现金流量产生影响，2021年1-6月经营活动产生的现金流量净额为3,350.16万元，同比下降28.13%。
利润分配政策：
- 实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
- 现金分红比例不低于当年可分配利润的10%，连续三年累计不低于年均可分配利润的30%。
- 董事会、股东大会需审议利润分配预案，独立董事发表独立意见。
- 若未实施现金分红，需披露原因并说明留存资金用途。

六、重大风险提示

境外市场收入占比较高：
- 出口收入占主营业务收入比例达62.37%，主要市场为北美、欧洲。
- 若境外市场波动，将对公司业绩产生影响。
客户集中度较高：
- 前五名客户收入占比达57.44%，客户流失可能影响公司业绩。
行业竞争风险：
- 行业集中度低，竞争充分，公司需保持技术、产品及市场优势。
中美贸易摩擦风险：
- 美国加征关税可能影响公司出口业务，客户可能要求降价。
进口国政策变化风险：
- 欧盟等国家可能提高陶瓷质量标准或实施反倾销措施，影响公司出口。
汇率波动风险：
- 公司以美元结算为主，汇率波动影响价格竞争力和汇兑损益。
股权稳定性风险：
- 傅军为新华联控股提供担保，若担保责任被强制执行，可能影响公司股权稳定。

七、重要股东交易

致誉投资受让长石投资股权：
- 长石投资将其持有的15.35%股权（2,900万股）以15,000万元转让给致誉投资。
- 股权转让不影响公司实际控制人地位，仍为许君奇和傅军。
股权价值评估：
- 根据开元资产评估有限公司报告，截至2020年12月31日，公司股权全部权益价值为97,428.00万元，长石投资所持股权价值为14,955.20万元。

八、财务审计与审阅

审计截止日：
- 财务报告审计截止日为2020年12月31日，天健会计师事务所对2021年1-6月财务报表进行了审阅，出具了无保留意见。
2021年1-6月财务数据：
- 营业收入48,030.35万元，同比增长33%。
- 归属于母公司净利润5,279.55万元，同比增长33.85%。
- 扣除非经常性损益后净利润4,834.17万元，同比增长41.27%。
- 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-153.25万元。

九、发行后财务与经营展望

2021年1-9月业绩预告：
- 营业收入预计为69,916.96-79,103.93万元，同比增长9.13%-23.47%。
- 归属于母公司净利润预计为7,749.32-9,646.83万元，同比增长-1.53%-22.59%。
- 扣除非经常性损益后净利润预计为7,127.07-9,024.58万元，同比增长1.38%-28.37%。
财务政策与未来规划：
- 公司承诺利润分配政策的持续性和稳定性。
- 董事会将根据公司发展阶段、盈利能力等因素制定差异化分红政策。
- 公司未来三年发展规划明确，募集资金用于业务发展，提升市场竞争力。

总结

湖南华联瓷业股份有限公司通过本次A股首次公开发行，扩大融资规模，推动公司发展。公司管理层及主要股东对股份锁定、减持、稳定股价等方面作出明确承诺，保障投资者权益。公司出口业务占比较高，面临境外市场波动、汇率变动、贸易政策调整等多重风险。公司制定了详尽的财务政策和利润分配机制，确保公司可持续发展。此外，公司对股东、董事、高管等责任主体的承诺及约束措施清晰明确，以增强市场信心。

展开完整摘要