20210607-瑞达期货-宏观周报_10页_1mb

市场研报总结

核心内容概述

本周市场在国内外经济数据和政策动向的交织下呈现震荡走势，美元指数受非农数据不及预期影响有所回落，国际黄金价格波动较大，最终收复部分跌幅，而国际油价持续上涨，创两年多以来新高。A股市场陷入高位震荡，科创板逆势上涨，显示出一定的市场活力。

主要观点

美联储政策与美元走势

• 美国5月非农就业人口增长55.9万人，低于预期的65万人，导致市场对美联储提前缩减QE的预期降温。
• 美联储理事布雷纳德表示将监测通胀数据，并考虑采取措施控制通胀。
• 美联储哈克认为2021年美国GDP可能增长7%，2022年将放缓至3%，并提到可能考虑减少国债和MBS购买。
• 美国5月ADP就业人数超预期增长，初请失业金人数下降，显示就业市场有所好转。

中国制造业与服务业

• 中国5月制造业PMI小幅回落至51，但仍处于扩张区间，主要原材料购进价格和出厂价格指数持续上涨，对企业利润形成压力。
• 服务业PMI虽小幅回落，但恢复势头依旧良好，高于年内均值。
• “五一”假期带动消费市场升温，旅游、运输等行业活跃度较高。

央行操作与外汇市场

• 本周央行完全对冲到期量，通过逆回购操作维持市场流动性。
• 为防止人民币过快升值，央行上调外汇存款准备金率2个百分点，由5%提高至7%。
• 人民币汇率受非农数据影响有所承压，欧元兑美元反弹。

资本市场表现

• A股市场高位震荡，科创50指数大涨3%，显示出科创板的上攻迹象。
• 债券市场方面，10年期国债收益率上涨0.38%，市场对利多因素有所衰减。
• 大宗商品市场中，原油期货上涨3.56%，铜价下跌3.33%，显示需求疲软与供应预期影响。

关键信息

配置建议

市场行情

• 货币市场：Shibor利率波动，银行间回购利率维持稳定。
• 国内资本市场：A股震荡，科创板表现突出；国债期货结算价有所波动。
• 国外资本市场：美国三大股指收涨，国际油价上涨，美元指数震荡。

重要经济指标与大事

结论

本周市场整体呈现震荡格局，主要受美联储政策预期、非农数据、人民币汇率调控以及国内制造业与服务业数据影响。A股市场在震荡中显示出科创板的强势，国际油价持续上涨，黄金价格波动较大。下周重点关注欧美经济数据、欧洲央行利率决议及欧佩克原油报告，这些指标可能对市场走势产生重要影响。