20220913-浙商期货-鲍威尔重申鹰派言论_美债收益率继续上行_6页_638kb

文档总结

核心内容

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年9月13日，主要分析了近期国内外金融市场动态及政策动向，为投资者提供市场走势判断与操作建议。

主要观点

债市走势

• 美债收益率继续上行：受美联储主席鲍威尔鹰派言论影响，美债收益率集体上涨，其中10年期美债收益率上涨4.7个基点至3.364%，30年期美债收益率上涨6.5个基点至3.516%。
• PPI-CPI剪刀差修复：表明企业盈利前景有所改善，但资金情绪波动加剧，导致市场震荡。
• 期债多单持有：当前建议投资者继续持有期债多单。
• 黄金观望：由于美债收益率和美元指数上涨，黄金市场表现疲软，建议投资者保持观望态度。

股指表现

• 大盘全线反弹：上周五三大指数均上涨约1%，其中上证50指数涨幅近2%。
• 板块分化明显：牙科医疗、房地产、医美板块涨幅居前，光热发电、酒店、培育钻石板块跌幅居前。
• 市场成交清淡：两市成交额仍不足8000亿元，显示市场活跃度较低。
• 期指建议暂观望：考虑到市场波动性，建议投资者暂不进行股指期货交易。

宏观政策与经济数据

• 美联储政策偏鹰：鲍威尔强调不能过早放松政策，以应对持续的高通胀，年内加息预期提高至150个基点。
• 国内政策支持经济：国务院总理李克强提出稳经济需依靠市场主体，继续出台阶段性政策，支持薄弱领域设备更新改造。
• 文旅数据疲软：2022年中秋节假期国内旅游出游人数同比下降16.7%，收入下降22.8%。
• 外交活动安排：国家主席习近平将出席上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议，并对哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦进行国事访问。
• 购房节活动：广东省汕尾市举办“2022年汕尾金秋购房节”，推出“一人购房全家帮”政策，人才公积金贷款最高可达200万元。

关键信息

国外市场

• 美国三大股指全线收涨。
• 美债收益率集体上涨，显示市场对通胀的担忧。
• 英国7月三个月GDP环比持平，但同比上升2.3%。
• 美联储主席鲍威尔重申对抗通胀不能过早放松政策。

国内市场

• 国务院专题会议强调稳经济需依靠市场主体，推动消费和投资。
• 中秋节假期旅游数据表现不佳，显示消费需求仍受抑制。
• 公募基金发行“降温”，但债券型基金表现突出，发行规模占总体62%。
• 汕尾市推出购房节，鼓励购房需求，提供政策支持。

今日提示

• 14:00：英国7月失业率（按ILO标准）
• 16:00：中国8月人民币各项贷款余额年率
• 17:00：欧元区9月ZEW经济景气指数
• 18:00：加拿大8月先行指标月率
• 20:30：美国8月CPI年率未季调

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势：展示国债收益率的历史变化趋势。
• 图2：国债收益率曲线和每日变动：反映国债收益率曲线的形态及每日波动情况。

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