20230919-国盛证券-朝闻国盛_5页_592kb

报告总结

主体推荐分析

• 医药生物：判断目前处于战略底部区间，医药存在乐观因素。特别提到CXO板块中报表现，创新药逐步走出持续性。
• 房地产开发：未来行业主旋律是分化。投资方向包括基本面表现优、一线及优选二线城市、城中村改造概念以及高抗周期性物业。推荐包括华发股份、滨江集团、城建发展等标的。
• 公用事业：煤电容量电价改革政策有望出台，带动火电盈利提升，重点推荐大唐发电、国电电力等火电央企龙头。同时，水电增速改善和核电事业发展良好，推荐长江电力、国投电力等。

重点留意分析

• 商贸零售：建议关注消费升级相关的酒店板块，如君亭酒店、中国中免。餐饮龙头推荐九毛九等，零售平台如名创优品继续跟踪。
• 通信：Roblox发布AI助手，促进游戏开发方式转变，可能引发游戏创作革命。建议关注光模块、光芯片等A股标的。
• 其他研究：欧对华反补贴调查短期影响有限，可能带来中长期调整；社零数据8月同比增长46%，汽车销售压力或存在，需关注自驾信心恢复情况。