20230830-国金证券-锦欣生殖-01951.HK-服务能力有效提升_国际业务持续开拓_4页_1002kb

锦欣生殖2023年上半年业绩总结

2023年上半年，锦欣生殖实现收入133亿元，同比增长172%；归母净利润22亿元，同比增长176%。境内业务稳步恢复，成都板块通过医院合并和服务范围扩展提升影响力，深圳及大湾区板块业务复苏明显，武汉和昆明地区IVF治疗量增加。国际业务方面，美国HRC收入增长21%，香港冻卵服务量同比增76%，东南亚布局逐步推进。科研实力增强，公司发表20篇SCI论文，获得多项专利，并与多所大学合作深化研究。盈利预测显示，2023-2025年归母净利润预计为384亿、516亿、697亿元，同比增长217%、34%、35%，EPS和PE指标支持“买入”评级。主要风险包括政策变动、并购不及预期及医疗事故风险。