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金工大类资产配置周报（2025年2月9日）

核心摘要

本报为上海东证期货有限公司所有，仅在获得书面授权后方可发布与复制。报告依据公开资料，观点仅供参考，不构成投资建议。

S1宏观因子配置策略

• 宏观动量预测：增长、通胀、信用、利率全部上行。
• 配置比例：股票4694%，债券146%，商品516%，本月回报20%，股债商策略总回报20%。
• 指数复制ETF建仓比例：中证800（96.99%）、债券组合（0.06%）、其他债券指数（占比分配多样化）。风险提示：量化模型基于历史数据，存在失效可能。

S2宏观因子配置策略

• 配置比例（25年2月）：沪深300为17.85%、中证500为5.14%、中证1000为24.44%、利率债、金融债、信用债等均有所配置，配置比例高，本月回报22.5%，累计表现优于基准。

市场回顾（简要）

• 主要宽基指数表现：表列核心指数上涨为主，如标普500、沪深300等，呈现全球市场上涨趋势。
• 行业主题指数表现：部分行业如电子、化工、金融表现卓越；同时部分行业下跌，如公用事业、银行等。

风险提示

报告指出，策略表现基于量化模型，不排除模型失效可能。

分析师：王冬黎（首席金融工程分析师）及范沁璇（金融工程分析师），联系方式见文末。

---报告信息源自官方期货研究报告[contains免责声明和免责声明]。