20230517-东证期货-FOF研究周度报告_股票策略回撤加剧_CTA策略转跌_17页_2mb

市场回顾

本周股票市场各大指数扩大跌幅，市场呈现收益下跌的持续性。股票策略与CTA策略整体回撤加剧，主观多头表现不佳，量化多头和CTA策略转跌。

策略分析

• 股票策略：绩效受市场波动影响，Ala环境改善，建议关注中小市值风格和量化多头策略。
• CTA策略：主观多头表现优于量化多头，建议关注中短周期管理人，主要因子如流动性和波动率录得正收益。
• 市场中性策略：因对冲端基差贴水，整体回撤，需关注敞口控制。
• 套利策略：期货套利表现较好，期权和可转债套利出现回撤。

FOF组合跟踪

稳健型FOF组合01本期净值下降，区间累计收益为-0.10%，最大回撤为0.19%，表现优于基准。整体收益表现良好，年化总收益74.1%，风险控制稳健。

配置建议

关注交易能力强、选股佳的管理人及中小市值风格。CTA策略风险较低，但需谨慎对冲。

风险提示

市场波动可能受到宏观因素影响，各策略具有周期性，投资需谨慎。