20180604-光大证券-计算机行业周报_调整渐近尾声_择优布局_10页_1mb

计算机行业周报 20180603 总结

核心内容

行业整体表现

• 上周计算机指数下跌 4.81%，创业板指数下跌 5.26%，调整已持续一个多月。
• 计算机板块从4月19日高点回落 12.3%，部分标的估值已进入合理区间，可开始择优布局。
• 2018年年初至今，计算机板块累计上涨 1.82%，领先沪深300指数 8.28%，PE-TTM为 55.65倍。

主要观点

信息安全行业

• 下半年受政策推进和军工订单恢复影响，业绩有望加速释放。
• 信息安全标的2018年预测市盈率普遍在 30倍以上，进入估值合理区间。
• 重点推荐：南洋股份（增持）、美亚柏科（买入）
• 重点关注：启明星辰

新零售领域

• 2017年并购频繁，2018年运营整合将开启。
• 新零售科技硬件与软件将受益，特别是无人零售设备增长。
• 重点推荐：新北洋（买入）、石基信息（买入）

其他推荐领域

• 供应链金融：建议关注生意宝、航天信息
• 细分行业龙头：推荐用友网络、辰安科技、东软集团、泛微网络
• 建议关注：超图软件、恒生电子、卫宁健康

重点推荐公司一览

下周重点事件提醒

• 股东大会排程：包括蓝盾股份、至纯科技、旋极信息等多家公司将于6月4日至8日召开股东大会。
• 限售股解禁：6月4日至11日期间有多家公司限售股解禁，涉及超图软件、信息发展等。

新闻速递

AI+医疗

• Ultromics：AI技术将冠心病诊断准确率提升至 90%，有助于减少误诊和医疗开支。
• FDA批准OsteoDetect：用于手腕骨折检测的AI软件获批上市。
• 腾讯睿知：AI引擎将改善医疗资源分配，提升诊前效率。

新零售

• PayPal收购Jetlore：加强AI在零售中的应用，提升购物体验。
• 每日优鲜与腾讯云合作：推动智能货柜发展，覆盖25个城市，日均订单超30万。

智能驾驶

• 菜鸟ET实验室“驼峰计划”：推动无人设备量产，打造立体物流网络。
• 京东L4级无人卡车：计划2020年商业化试运营。
• Waymo采购62000辆厢式车：用于无人驾驶出租车队，累计测试里程超600万英里。

风险提示

• 板块业绩不达预期
• 市场风险偏好下降带来的系统性风险

投资评级说明

分析师信息

• 姜国平：S0930514080007，电话：021-22169167，邮箱：jianggp@ebscn.com
• 卫书根：S0930517090002，电话：021-22167336，邮箱：weishugen@ebscn.com

联系人信息

• 万义麟：电话：021-22169315，邮箱：wanyilin@ebscn.com

相关研报

• 继续看好受益产业趋势的龙头标的
• 关注优质标的调整后的机会
• 中期继续看好，警惕二季度解禁压力
• 行业政策利好频出，短期重点关注互联网医疗
• 中期继续看好，关注主题催化

重要提示

• 本报告分析基于假设，结果可能因不同假设而变化。
• 估值方法存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行承担风险。