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报告摘要

豆油期货日报总结

1. 期货市场概况

今日豆油期货市场整体呈现震荡整理走势，主力合约 y2605 收于 7,836元/吨，较上一交易日上涨 52元/吨。成交量为 212,384手，持仓量为 632,600手，较前日减少 10,112手。

1.1 合约行情

y2601：开盘价8,038元/吨，最高价8,078元/吨，最低价8,038元/吨，收盘价8,054元/吨，前结算价8,012元/吨，结算价8,060元/吨，涨跌42元/吨，涨跌1为48元/吨，成交量14,782手，持仓量17,641手，持仓量变化-7,071手。
y2603：开盘价8,038元/吨，最高价8,064元/吨，最低价8,016元/吨，收盘价8,044元/吨，前结算价7,948元/吨，结算价8,038元/吨，涨跌96元/吨，涨跌1为90元/吨，成交量3,579手，持仓量25,741手，持仓量变化-147手。
y2605：开盘价7,838元/吨，最高价7,858元/吨，最低价7,822元/吨，收盘价7,836元/吨，前结算价7,784元/吨，结算价7,840元/吨，涨跌52元/吨，涨跌1为56元/吨，成交量212,384手，持仓量632,600手，持仓量变化-10,112手。
y2607：开盘价7,788元/吨，最高价7,804元/吨，最低价7,770元/吨，收盘价7,790元/吨，前结算价7,742元/吨，结算价7,786元/吨，涨跌48元/吨，涨跌1为44元/吨，成交量240手，持仓量4,395手，持仓量变化94手。
y2608：开盘价7,796元/吨，最高价7,806元/吨，最低价7,780元/吨，收盘价7,806元/吨，前结算价7,758元/吨，结算价7,792元/吨，涨跌48元/吨，涨跌1为34元/吨，成交量35手，持仓量203手，持仓量变化22手。
y2609：开盘价7,730元/吨，最高价7,756元/吨，最低价7,724元/吨，收盘价7,740元/吨，前结算价7,704元/吨，结算价7,738元/吨，涨跌36元/吨，涨跌1为34元/吨，成交量8,074手，持仓量47,328手，持仓量变化258手。
y2611：开盘价7,716元/吨，最高价7,736元/吨，最低价7,716元/吨，收盘价7,730元/吨，前结算价7,700元/吨，结算价7,726元/吨，涨跌30元/吨，涨跌1为26元/吨，成交量13手，持仓量550手，持仓量变化0手。
y2612：开盘价7,738元/吨，最高价7,738元/吨，最低价7,738元/吨，收盘价7,738元/吨，前结算价7,714元/吨，结算价7,738元/吨，涨跌24元/吨，涨跌1为24元/吨，成交量1手，持仓量11手，持仓量变化0手。

总计：成交量 239,108手，持仓量 728,469手，持仓量变化 -16,956手，成交额 1,878,050.22万元。

1.2 豆油期权行情

豆油期权全日成交 11,616手，持仓 40,992手，持仓量增加 1,171手，行权 0手。

y2612-P-7200：收盘价132.5元，前结算价128元，结算价132.5元，涨跌4.5元，Delta值-0.24，隐含波动率11.97%。
y2612-P-7400：收盘价169元，前结算价164元，结算价169元，涨跌5元，Delta值-0.31，隐含波动率10.91%。
y2612-P-7600：收盘价227元，前结算价232.5元，结算价227元，涨跌-5.5元，Delta值-0.4，隐含波动率10.15%。
y2612-P-7800：收盘价320.5元，前结算价345.5元，结算价320.5元，涨跌-25元，Delta值-0.51，隐含波动率9.98%。
y2612-P-8000：收盘价454.5元，前结算价490.5元，结算价454.5元，涨跌-36元，Delta值-0.61，隐含波动率10.49%。
y2612-P-8200：收盘价617元，前结算价652.5元，结算价617元，涨跌-35.5元，Delta值-0.68，隐含波动率11.47%。
y2612-P-8400：收盘价794元，前结算价824.5元，结算价794元，涨跌-30.5元，Delta值-0.73，隐含波动率12.62%。
y2612-P-8600：收盘价978元，前结算价1,002元，结算价978元，涨跌-24元，Delta值-0.77，隐含波动率13.8%。

总计：成交量 11,616手，持仓量 40,992手，持仓量变化 1,171手，成交额 1,067.85万元。

2. 现货市场情况

张家港一级豆油现货价格为 8,360元/吨，主力合约 y2605 结算价为 7,840元/吨，基差为 520元/吨，表明现货价格明显高于期货价格，基差走阔。

3. 影响因素

美国农业部数据：截至12月20日当周，美国内河驳船谷物运输量较前一周下降 43.2%，较上年同期下降 36.7%，显示运输效率下降，可能影响大豆供应节奏。
天气因素：南美大豆产区天气不确定性为成本端提供潜在升水，可能支撑豆油价格。
国内库存：豆油库存虽在缓慢去化，但绝对水平依然偏高，对价格形成压力。
终端需求：市场对春节前终端备货需求启动时点和强度存在疑虑，需求端表现疲软。