20220308-东证期货-_权日志_股指大跌_隐波继续上升_6页_973kb

权日志 0308 总结

核心内容概述

2022年3月8日，A股三大股指集体大跌，市场情绪偏弱。与此同时，隐含波动率（IV）显著上升，反映出市场对未来不确定性预期的增强。分析师建议投资者关注波动率变化趋势，并考虑采取适当做多波动率的策略。

主要观点

1. 行情回顾

• 股指表现：

  • 上交所50ETF下跌1.35%，收报2.915；
  • 上交所300ETF下跌1.89%，收报4.264；
  • 深交所300ETF下跌2.14%，收报4.251；
  • 中金300指数下跌2.01%，收报4265.39。

• 隐波变化：

  • 50ETF当月平值IV为22.36%，较前一水平上升13.16%；
  • 300ETF当月平值IV为22.29%，上升6.57%；
  • 中金300指数当月平值IV为23.26%，上升3.96%。

2. 行情展望

• A股三大股指今日低开低走，市场整体偏弱；
• 多个板块下跌超6%，如种业、锂矿、辅助生殖等；
• 医药、航空、煤炭等板块跌幅较大；
• 半导体、东数西算等板块相对强势；
• 隐含波动率持续上升，需警惕市场进一步波动风险。

3. 期权策略推荐

• 推荐策略：买入跨式期权（Straddle），以小仓位应对短期剧烈震荡；
• 策略理由：当前市场波动率较高，且隐波上涨后更可能继续上行；
• 策略目标：利用波动率上升带来的机会，获取潜在收益。

关键信息

金融期权关键指标

风险提示

• 市场可能因政策等预期外因素出现极端行情；
• 建议投资者保持谨慎，关注市场变化，控制风险敞口。

机构背景

• 东证期货：成立于2008年，为东方证券股份有限公司全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人；
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等；
• 分支机构：全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点，覆盖多个经济发达地区；
• 公司定位：以衍生品风险管理为核心，具备研究和技术两大核心竞争力，致力于为客户提供综合财富管理服务。

分析师信息

• 谢怡伦：分析师（金融工程），从业资格号F03091687；
• 承诺：独立、客观地出具报告，不因报告内容获得任何报酬；
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