20231126-东证期货-金工策略周报_38页_18mb

金工策略周报分析总结

股指期货部分

上周四大指数全线走弱，跌幅均超0.3%。基差情况显示，IF、IH基差小幅走弱，IC、IM基差略有走强。展期收益方面，推荐保持多远空近策略以维持contango结构；避免空头移仓，以免贴水风险增加。

国债期货部分

本周国债期货表现分化，TL2403等合约下跌，基差低于季节性中枢。量化策略显示单边偏多信号，套保推荐使用远季合约。期现套利空间受限，跨期和跨品种策略暂无强烈信号，但跨品种久期中性组合carry水平较高。

CTA市场部分

上周商品市场小幅上涨，分化明显。趋势指标显示市场波动率抬升，传统动量策略回归，推荐关注长周期趋势信号。五因子量化策略信号指向部分商品看多或看空，市场延续性回落，黑色板块突破趋势显著。