20241112-东兴证券-钜泉科技-688391.SH-公司2024年三季报业绩点评_三季度业绩承压_芯片成功搭载南网鸿蒙操作系统_7页_851kb

钜泉科技（688391SH）2024年三季报显示，公司前三季度营业收入同比下降15.05%，归母净利润降幅达3430%。业绩下滑主要源于产品售价调整、产品结构变化及研发投入增加等因素。第三季度营业收入同比下降1505%，归母净利润降幅较前三季度有所收窄，环比略有改善。毛利率同比下降，研发投入同比增加，反映出公司对技术创新的重视。

公司智能物联管理芯片与载波通信芯片成功搭载南方电网电力鸿蒙操作系统，并在智能电表中完成试运行，成为国内首个搭载鸿蒙系统的物联网电表，标志着公司在智能电表领域的重大突破，为未来在电力系统的全面应用奠定基础。

公司以超募资金通过集中竞价交易回购部分股份，回购金额为人民币元，总回购股份占总股本比例%，彰显对公司长期价值的信心。

基于公司在国内智能电网终端芯片领域的领先地位，以及新标准推行和电表出海需求的增长，预计公司未来几年营业收入和净利润将持续增长，并维持“推荐”评级。

风险提示包括新标准普及不及预期、海外市场拓展不及预期、市场竞争加剧以及技术迭代风险等。