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北京居然之家投资控股集团有限公司2016年度第二期中期票据募集说明书总结

核心内容概述

北京居然之家投资控股集团有限公司（以下简称“发行人”）于2016年发行了第二期中期票据，发行金额为6亿元人民币，期限为3年，无担保，信用评级为AA。本期中期票据的发行旨在优化融资结构，补充流动资金并偿还银行借款，以降低财务成本和提升公司财务管理水平。

主要观点与关键信息

发行信息

• 发行人：北京居然之家投资控股集团有限公司
• 注册金额：12亿元人民币
• 本期发行金额：6亿元人民币
• 票据期限：3年
• 面值：100元人民币
• 发行方式：通过簿记建档和集中配售方式发行
• 主承销商：中信建投证券股份有限公司
• 联席主承销商：中信银行股份有限公司
• 发行利率：固定利率，根据簿记建档结果确定，存续期内不变
• 付息与兑付：每年付息一次，到期一次还本，付息日和兑付日均为2017年至2019年每年的12月12日
• 兑付价格：按面值兑付
• 信用评级：AA，评级展望为稳定
• 无担保：本期中期票据无担保，无信用增进

募集资金用途

• 补充流动资金：7亿元人民币，用于优化门店布局、扩大市场份额、提升品牌影响力
• 偿还银行借款：5亿元人民币，用于改善债务结构，降低流动性风险

偿债安排

• 偿债资金来源：主要依赖日常经营产生的营业收入、净利润和经营活动现金流
• 偿债保障措施：若出现财务状况恶化，将采取出售资产、暂缓投资等措施增强偿债能力
• 偿债计划：发行人承诺将按期足额支付利息和本金，确保投资者权益

风险提示

• 投资风险：包括利率风险、流动性风险和偿付风险，受市场波动和政策变化影响较大
• 财务风险：包括未来资本支出较大、负债较高、融资压力大、其他应收款项回收风险及所有者权益不稳定风险
• 经营风险：包括行业景气度波动、市场竞争加剧、品牌经营、物业管理、突发事件引发的经营风险
• 管理风险：包括公司规模扩大带来的管理挑战、下属公司管理难度、加盟店管理复杂性以及公司治理结构变化的风险
• 政策风险：包括宏观经济政策变动对房地产市场及装修需求的影响，以及相关法律法规变化带来的潜在风险

企业基本情况

• 公司名称：北京居然之家投资控股集团有限公司
• 成立时间：1999年2月3日
• 注册资本：8,100万元人民币
• 法定代表人：汪林朋
• 经营范围：涵盖家居建材商场运营、建材超市、家居装修等业务

股权结构

• 截至2016年9月30日，发行人股权结构如下：

  • 北京中天基业投资管理有限公司：77.83%
  • 北京华联综艺广告有限公司：3.50%
  • 汪林朋：18.67%

• 控股股东：北京中天基业投资管理有限公司，由吴凤桥和许玉凤分别持有50%股权，两者与汪林朋为亲属关系

• 实际控制人：汪林朋，通过签署一致行动人协议，确保对公司的控制权稳定

股权历史沿革

发行人经历了多次股权转让，最终形成了当前的股权结构。主要股权转让涉及公司创始人、控股股东及关联公司，其中北京中天基业投资管理有限公司通过多次收购，成为最大单一股东。

目录与结构

• 第一章：释义，定义关键术语
• 第二章：风险提示及说明，涵盖投资、财务、经营、管理、政策等多方面风险
• 第三章：发行条款，包括发行方式、利率、时间安排等
• 第四章：募集资金运用，详细说明资金用途及管理
• 第五章：企业基本情况，包括历史沿革、股权结构、控股股东及实际控制人
• 第六章：企业主要财务状况，包括财务数据、会计科目分析、有息债务情况等
• 第七章：企业资信状况，包括信用评级、银行授信、债务违约记录等
• 第八章：债务融资工具信用增进
• 第九章：税项
• 第十章：信息披露安排
• 第十一章：投资者保护机制
• 第十二章：发行有关机构
• 第十三章：备查文件
• 附录：主要财务指标计算公式

总结

本期中期票据的发行反映了北京居然之家投资控股集团有限公司在融资结构优化和资金管理方面的战略意图。尽管公司已建立较为完善的公司治理结构，但其仍面临诸多风险，包括财务、经营和政策等方面。发行人承诺严格管理募集资金，并通过多种方式保障投资者权益。整体来看，本期中期票据为无担保AA级债券，信用评级稳定，但投资者需谨慎评估相关风险并独立判断投资价值。