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华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书总结

核心内容概述

华为投资控股有限公司（以下简称“发行人”）于2019年发行了第一期中期票据，发行金额为人民币30亿元，期限为3年，无担保。该票据由主承销商中国工商银行股份有限公司负责承销和簿记管理。本募集说明书详细说明了发行条款、募集资金用途、发行人基本情况、财务状况、公司治理结构、主要风险因素以及投资者保护机制等内容。

主要观点与关键信息

一、发行条款

• 发行金额：人民币30亿元，为发行人注册金额200亿元的一部分。
• 发行方式：采用集中簿记建档和集中配售方式，面向全国银行间债券市场的机构投资者发行。
• 发行对象：不包括国家法律、法规禁止购买者。
• 承销方式：主承销商以余额包销方式承销。
• 登记托管机构：上海清算所，采用实名记账方式发行。
• 付息与兑付：每年付息一次，到期一次性兑付本金及最后一期利息。
• 法律依据：依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》。

二、募集资金用途

• 用途：用于补充公司本部及下属子公司营运资金。
• 承诺：募集资金将用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于长期投资、房地产投资、金融理财及各类股权投资等。

三、发行人基本情况

• 公司名称：华为投资控股有限公司。
• 注册资本：截至2019年6月30日，为人民币222.37亿元。
• 经营范围：涵盖高科技产品的研究、开发、销售、服务；对外投资业务；IT服务业务；自有房屋租赁等。
• 组织架构：公司设有董事会、监事会、高管团队及多个业务委员会，如ICT基础设施业务管理委员会、消费者业务管理委员会、平台协调委员会等，以支撑公司战略和运营。

四、发行人财务状况

• 财务数据：2016-2018年及2019年上半年，公司营业收入稳步增长，年均复合增长率达17.49%。
• 盈利能力：2018年合并口径净利润达516.13亿元，2019年1-6月净利润为302.07亿元。
• 偿债能力：公司信用评级为AAA，主体与债项评级均为AAA，具有较强的偿债能力。
• 资产负债结构：资产结构稳定，负债结构合理，所有者权益充足，具备良好的财务运营能力。

五、公司治理情况

• 股东结构：公司为员工持股企业，由华为投资控股有限公司工会委员会和任正非共同持有股份。
• 治理机制：设立董事会、监事会、高管团队，明确各层级职责，确保公司治理结构清晰、独立。
• 员工持股计划：员工持股计划参与人数为96,768人，通过该计划实现员工与公司利益的紧密结合。
• 内部管理：公司建立了全面预算管理制度、资金管理制度、财务管理制度、子公司管理制度、关联交易管理制度、内部审计制度、突发应急管理制度和信息披露制度等。

六、主要风险提示

1. 投资风险：

   • 利率风险：市场利率波动可能影响中期票据的价值和投资者收益。
   • 流动性风险：中期票据在银行间市场流通，存在变现困难。
   • 偿付风险：无担保，依赖公司信用及偿债能力。

2. 与发行人相关的风险：

   • 财务风险：
     • 利率变动风险：公司长期借款和应收款规模较大，存在利率波动风险。
     • 汇率波动风险：公司存在美元、欧元等外币敞口，需管理外汇风险。
     • 应收账款回收风险：应收账款集中于电信运营商，但随着业务扩展，企业客户和分销商比例上升，存在回收风险。
   • 经营风险：
     • 宏观经济风险：全球经济不确定性增加，可能对公司业务产生影响。
     • 业务连续性风险：依赖第三方合作，存在业务中断风险。
     • 信息安全与知识产权风险：存在被不正当使用信息或专利的风险。
     • 自然灾害风险：虽然建立了应对机制，但自然灾害仍可能影响业务。
   • 管理风险：
     • 子公司管理风险：需确保全球子公司合规运营。
     • 关联交易风险：需防范关联交易带来的潜在风险。
   • 政策风险：
     • 产业政策变动风险：技术与商业模式的不确定性可能影响公司战略。
     • 税收政策变动风险：部分子公司享受高新技术企业税收优惠，政策变化可能影响。
     • 外汇政策变动风险：人民币汇率波动和外管政策变化影响公司境内外业务。

3. 其他风险：

   • 贸易政策风险：全球贸易保护主义和政策不确定性可能影响公司海外业务。
   • 全球化业务风险：国际政治经济形势复杂，可能带来汇率、合规、客户关系、监管成本等风险。
   • 诉讼风险：公司可能成为潜在诉讼方，诉讼费用高且结果不确定。
   • 出口管制政策风险：美国将部分子公司列入实体清单，可能影响公司供应链和业务。
   • 网络安全风险：用户数据可能因系统漏洞或第三方问题引发安全事件，带来法律和声誉风险。

未来发展战略与业务布局

• 公司致力于打造智能社会的“端、管、云”技术架构，聚焦ICT基础设施和智能终端。
• 持续加大研发投入，推动技术与商业模式创新。
• 通过加强全球业务连续性管理、网络安全和隐私保护、合规体系建设等，提升公司全球竞争力。

投资者保护机制

• 违约事件：如发行人未能按期足额偿付本金及利息，视为违约。
• 违约责任：发行人需承担违约责任，投资者可通过相关机制获得保护。
• 信息披露：在发行前及存续期内，发行人需定期披露重要事项，确保信息透明。
• 不可抗力与弃权：对于不可抗力事件及弃权情况，有相应处理机制。

发行相关机构

• 主承销商：中国工商银行股份有限公司。
• 簿记管理人：中国工商银行股份有限公司。
• 登记托管机构：上海清算所。
• 集中簿记建档系统技术支持机构：北金所。

备查文件及查询地址

• 备查文件：包括公司营业执照、财务报表、公司章程、法律意见书等。
• 查询地址：发行人及主承销商的注册地、公告发布平台等。

附录：财务指标计算公式

• 附录中列出了相关财务指标的计算方式，如资产负债率、流动比率、速动比率、毛利率、净利率、经营性现金流净额等，为投资者提供参考依据。

总结

本募集说明书全面介绍了华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据的发行情况、公司概况、财务状况、治理结构及潜在风险。公司具有良好的信用评级和稳定的财务表现，但需面对宏观经济波动、政策变化、国际贸易环境、网络安全及诉讼等多方面风险。募集资金将用于支持公司营运，公司通过完善的内控制度、合规体系及风险管理体系，确保业务的稳健发展。