华为_工商银行-华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书-2019.9-137页_3mb

华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书总结

核心内容概述

本募集说明书为华为投资控股有限公司（以下简称“发行人”）2019年度第一期中期票据的发行文件，详细说明了本期中期票据的基本信息、发行条款、募集资金用途、发行人概况、财务状况、资信状况、风险提示、公司治理结构及主要内控制度等内容。本期中期票据注册金额为人民币200亿元，本期发行金额为人民币30亿元，期限为3年，无担保，由主承销商中国工商银行股份有限公司负责发行与簿记管理。

主要观点

1. 发行条款

• 债务融资工具名称：华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据
• 发行方式：通过集中簿记建档和集中配售方式在银行间市场公开发行
• 发行对象：全国银行间债券市场的机构投资者
• 发行利率：由集中簿记建档最终确定
• 付息与兑付：每年付息一次，到期一次性兑付本金及最后一期利息
• 登记与托管：由上海清算所负责，采用实名记账方式
• 承销方式：主承销商以余额包销方式承销

2. 募集资金运用

• 本期募集资金30亿元，用于补充公司本部及下属子公司的营运资金
• 公司承诺募集资金用于合法合规的生产经营活动，不用于房地产、股权投资、金融理财等
• 未来资金需求预计会随着业务增长而增加，需持续关注资金保障机制

3. 发行人概况

• 公司注册资本为人民币222.37亿元，法定代表人为赵明路
• 主要经营范围包括高科技产品的研发、销售、服务及对外投资等
• 公司为员工持股的民营企业，无实际控制人，由工会代表员工行使股东权利

4. 公司治理结构

• 公司设立股东会、董事会、监事会等治理机构
• 董事会由17名董事组成，其中115名为持股员工代表
• 监事会由10名监事组成，负责监督公司经营、财务及合规情况
• 设立轮值董事长制度，由徐直军、郭平、胡厚崑等轮流担任
• 董事会下设常务委员会，负责战略决策与执行监督

5. 主要财务状况

• 2016-2018年及2019年上半年，公司营业收入持续增长，年均复合增长率达17.49%
• 2018年，公司合并口径总资产为5,511.77亿元，总负债为3,770.48亿元，所有者权益为1,741.29亿元
• 公司具有良好的财务运营能力，财务独立，无外部担保

关键信息

一、风险提示

1. 投资风险

   • 利率风险：市场利率波动可能影响中期票据的价值和收益
   • 流动性风险：中期票据可能在银行间市场难以变现
   • 偿付风险：无担保，依赖发行人信用及偿债能力

2. 与发行人有关的风险

   • 财务风险
     • 利率变动：长期借款和应收款受市场利率波动影响
     • 汇率波动：存在美元、欧元等外币敞口，需管理汇率风险
     • 应收账款回收：客户信用风险可能影响现金回收
   • 经营风险
     • 宏观环境风险：全球经济不确定性增加
     • 业务连续性风险：依赖第三方，存在业务中断风险
     • 信息安全与知识产权风险：存在被不正当使用或侵权风险
     • 自然灾害风险：地震、水灾等可能影响业务运作
   • 管理风险
     • 子公司管理：需对全球子公司进行合规管理
     • 关联交易风险：需严格管理关联交易以避免风险
   • 政策风险
     • 产业政策变动：技术及商业模式不确定性
     • 税收政策变动：影响部分高新技术企业税收优惠
     • 外汇政策变动：影响公司境内外收付款及资产价值

3. 其他风险

   • 贸易政策变动风险：去全球化趋势影响公司进出口业务
   • 全球化外部风险：涉及多个国家的法律、政治、经济、贸易、网络攻击等
   • 诉讼风险：美国司法部对华为提起多项刑事诉讼，可能影响公司业务与财务状况
   • 出口管制政策风险：部分子公司被列入美国“实体清单”，影响供应链及业务运作
   • 网络安全风险：数据泄露、网络攻击可能带来损失与声誉风险

发行人重要权益投资情况

• 主要子公司：华为技术有限公司、华为终端（深圳）有限公司、华为终端有限公司、华为机器有限公司、上海华为技术有限公司等，均为100%持股
• 主要子公司财务情况：华为技术有限公司2018年营业收入为6,721.76亿元，净利润为516.13亿元
• 合营与联营企业：无重要合营、联营企业

公司治理与内控制度

• 公司建立全面预算管理体系、资金管理制度、财务管理制度、子公司管理制度、关联交易管理制度、内部审计制度、突发应急管理制度及信息披露制度
• 预算管理围绕战略目标，由董事会决策，轮值董事长与集团CFO主导
• 资金管理实现集中管控与垂直穿透可视，保障资金安全与合规
• 公司建立完善的内部控制体系，确保业务合规与风险防范

公司人员与组织架构

• 公司全球员工总数约18.8万人，其中研发人员占比约45%
• 员工年龄分布：30岁以下占29%，30-50岁占69%，50岁以上占2%
• 董事会成员包括梁华、郭平、徐直军、胡厚崑、孟晚舟等，监事会成员包括李杰、周代琪、任树录等
• 公司设立消费者业务管理委员会、ICT基础设施业务管理委员会及平台协调委员会，分别负责不同业务板块的管理与协同

总结

本募集说明书详细披露了华为投资控股有限公司发行30亿元中期票据的相关信息，强调了其无担保、依赖自身信用及偿债能力的特性。公司具有强大的财务基础和完善的治理结构，但同时也面临多方面的风险，包括利率、汇率、客户信用、业务连续性、信息安全、政策变动、诉讼及出口管制等。公司通过多种管理机制和制度应对这些风险，确保其在全球范围内的业务稳定发展。募集资金将用于支持公司日常运营，推动其持续增长与创新。