20230808-广州期货-策略报告_单边买入天然橡胶策略_单边买入RU2401策略_7页_754kb

天然橡胶市场策略总结

关键分析

• 供应端：预计年末厄尔尼诺现象影响东南亚主产区，导致泰国和印尼天然橡胶减产，供应端缩量可能限制胶价下行空间。2023年全球供需或出现缺口45万吨，维持紧平衡状态。
• 需求端：下游轮胎需求旺盛，半钢胎开工率保持高位，汽车市场复苏带动天然橡胶消费。乘用车和重卡车销量显著增长，需求端支撑胶价上涨动能。

策略建议

• 操作方案：推荐单边买入RU2401期货合约，建议入场价12900-12950元/吨，止损位12500-12550元/吨，止盈位13500-13550元/吨。
• 资金和持有期：建议轻仓操作，使用20%资金（假设100万，即20万），每手合约保证金基于入场价计算；持有期不超过2023年12月31日。理论最大亏损约4%，理论最大盈利约6%，盈亏比15:1。

风险提示

• 全球经济衰退可能影响需求。
• 天然橡胶产区天气扰动，如高温干旱，加剧供应风险。