20160718-长城国瑞证券-电气设备行业周报_光伏设备进入_领跑者_时代__新能源汽车预期乐观_13页_1mb

行业周报总结：电气设备行业第21期（20160718）

核心内容概述

本周报主要聚焦于光伏设备、新能源汽车、风电设备、核电设备、发电设备及售电侧改革等领域的行业动态、投资建议与风险提示，旨在为投资者提供全面的行业分析与决策参考。

主要观点

1. 光伏设备进入“领跑者”时代

• 国家工信部公示了第五批符合《光伏制造行业规范条件》的企业名单，标志着光伏行业将进入新一轮整合阶段。
• 技术不精和债务负担重的企业可能面临破产或重组，而具备核心竞争力的企业将获得更大发展空间。
• “领跑者”技术基地对光伏设备提出更高要求，包括组件光电转换效率、系统效率、逆变器转换效率等，推动行业向高质量、高效率方向发展。

2. 新能源汽车销量预期保持乐观

• 中汽协年初预测全年新能源汽车销量接近70万辆，上半年实际销量为17万辆，协会未调整预期，预计下半年将保持快速增长。
• 6月新能源乘用车销量达34,008台，同比增长163%，环比增长30%，其中纯电动车增长226%，插电混动增长91%。
• 市场呈现高端化趋势，A00级电动车逐步恢复增长，限购城市和出租升级成为主要增长动力。

3. 风光电成本将大幅下降

• IRENA报告指出，到2025年，太阳能光伏、海上风电和陆上风电的平均发电成本将分别下降59%、35%和26%。
• 光热太阳能电价也将下降43%。未来风光电将成为许多国家最便宜的发电方式。

4. 售电侧改革持续推进

• 广东省发布新一批54家售电公司目录，售电公司成为市场交易主力军，竞争加剧。
• 重庆市将市级及以上工业园区全部纳入售电侧改革试点，不再区分存量和增量用户，扩大电改试点范围。
• 改革将推动交易规则、监管方法、竞价机制的优化，预计其他省份将效仿。

关键信息

行情回顾

• 上周电气设备行业总体涨幅为0.27%，在申万28个一级行业中处于中下水平。
• 二级行业中，电机涨幅最大（2.50%），电气自动化设备微跌（-0.44%），电源设备小幅上涨（0.47%），高低压设备上涨0.21%。
• 三级行业中，低压设备商涨幅最大（3.6%）。

行业数据跟踪

• 光伏设备：多晶硅组件、单晶硅组件、逆变器等产品均面临更高的技术标准和市场要求。
• 风电设备：风电产量、利用小时数、新增设备容量和基本建设投资均呈现波动趋势。
• 核电设备：核电产量和各类容量数据反映行业运行状况。
• 发电设备：总体产量和利用小时数显示行业发展趋势。
• 高低压设备：变压器和开关板产量数据反映市场需求变化。
• 新能源汽车：销量和结构数据显示市场增长潜力。

投资建议

• 重点关注：光伏设备行业领跑企业、新能源汽车产销及技术发展、风光电产业发展、售电侧改革对相关企业的影响。
• 建议方向：投资者可关注具备技术优势、研发能力强、符合“领跑者”标准的光伏设备企业；同时关注新能源汽车产业链中具备增长潜力的公司。

风险提示

• 光伏设备行业发展不及预期；
• 新能源汽车产销状况不达预期；
• 风光电产业发展不及预期；
• 售电侧改革带来更大市场波动。

总结

本周报指出，光伏行业进入“领跑者”时代，推动行业整合与技术升级；新能源汽车市场呈现快速增长，6月销量同比大幅增长；风光电成本有望显著下降，未来具备更强的市场竞争力；售电侧改革持续深化，售电市场竞争加剧。整体来看，电气设备行业在政策推动和技术进步下，未来增长潜力较大，但需关注行业整合和市场波动带来的风险。