20170619-华融证券-电子元器件行业周报_工信部要求加快NB-IOT落地_2020年建成基站150万个_20页_1mb

电子元器件行业周报总结（2017.6.12-2017.6.18）

核心内容

本报告聚焦电子元器件行业，涵盖A股及海外市场表现、行业动态、产品行情指标及投资策略等方面内容，旨在为投资者提供行业分析与投资建议。

主要观点

• 市场表现：上周A股整体小幅下跌，电子元器件板块跌幅较窄，其中半导体Ⅱ（中信）下跌1.19%，电子设备Ⅱ（中信）下跌1.91%，其他元器件Ⅱ（中信）逆势上涨0.55%。海外市场方面，台湾加权指数下跌0.42%，费城半导体指数下跌2.09%。
• 投资策略：分析师看好AMOLED板块，特别是上游材料和设备板块；同时看好半导体板块，重点在上游材料和下游封测领域。

关键信息

一、上周市场回顾

1. A股市场：

   • 沪深300指数下跌1.61%，收报3518.76点。
   • 电子元器件（中信）下跌0.58%，收报5446.14点。
   • 半导体Ⅱ（中信）下跌1.19%，电子设备Ⅱ（中信）下跌1.91%，其他元器件Ⅱ（中信）逆势上涨0.55%。
   • 板块内涨幅前五的股票包括杉杉股份（+12.68%）、明家科技（+11.37%）、法拉电子（+10.54%）、石英股份（+10.29%）、宇顺电子（+10.04%）。
   • 跌幅前五的股票包括天津普林（-22.62%）、中颖电子（-10.88%）、大华股份（-8.01%）、彩虹股份（-5.90%）、三安光电（-5.57%）。

2. 海外市场：

   • 台湾加权指数下跌0.42%，台湾电子指数下跌0.54%。
   • 美国纳斯达克指数下跌0.90%，费城半导体指数下跌2.09%。

二、行业动态

1. 消费电子板块

• 博世将建新半导体厂：投资10亿欧元（11.2亿美元）在德国德累斯顿建设半导体工厂，2021年投产，旨在增强在自动驾驶和工业互联网领域的竞争力。
• 新iPhone或将增加面部和虹膜解锁功能：据Largan Precision CEO透露，苹果可能采用其3D模块实现面部和虹膜识别，相关技术可能推迟至10月或11月发布。
• 18:9全屏幕面板成下半年重点：苹果将推动全屏幕手机发展，带动全球面板厂商加大18:9面板的生产，预计下半年各大厂商将积极布局。
• 华星光电第6代柔性LTPS-AMOLED生产线开工：预计2019年第二季度投产，将提升中国在AMOLED市场的竞争力。
• 三星拟建新OLED工厂：计划2019年投产，每月产能达6万片，以巩固其在OLED市场的领先地位。

2. 半导体板块

• 三星64层256GB V-NAND闪存量产：64层V-NAND闪存传输速度达1Gb/s，能效提升30%，可靠性提高约两成，预计将在2017年底将第四代芯片占比提升至50%以上。
• 环球晶圆与日本厂商合作：将在大陆开展8寸硅晶圆事业，计划2017年第二季（7-9月）启用生产，目标月产能达45万片。
• SK集团垂直整合半导体业务：通过并购LG Siltron，拓展半导体材料和零件领域，计划2020年营收达1770亿美元。
• 台积电赢得高通骁龙7nm处理器订单：因三星7nm工艺进展不顺，高通选择台积电代工，将增强其在高端芯片制造领域的地位。
• 欧盟对高通-恩智浦合并案启动调查：主要关注NFC、移动设备及车用通讯（V2X）领域，调查结果可能影响合并进程。

3. 显示面板行业

• 18:9全屏幕趋势明显：苹果iPhone 8将采用该规格，带动全球面板厂商积极布局，预计下半年各大厂商将加大生产。
• 中国AMOLED面板产能扩张迅速：预计2020年中国AMOLED年产能达786.4万平方米，复合年均增长率达131.9%。
• 京东方、天马、维信诺将成中国AMOLED主要厂商：京东方预计占35%，天马17.6%，维信诺14%。
• 技术瓶颈仍存：中国厂商在分辨率和塑料基板技术方面落后于三星，预计2017年底或2018年中才能实现量产。

三、风险提示

• 行业景气度衰竭：可能影响企业盈利能力。
• 宏观经济复苏弱于预期：可能对市场需求造成压力。
• 市场震荡与风格切换：可能引发估值变化，增加投资风险。

图表目录

• 图表1：电子元器件板块近一年市场表现
• 图表2：电子元器件板块上周涨跌幅前五股票
• 图表3：电子元器件板块年初至今涨跌幅前五股票
• 图表4：台湾市场电子板块近两年市场表现
• 图表5：美国市场半导体板块近两年市场表现
• 图表6：北美半导体设备出货额（百万美元）
• 图表7：日本半导体设备出货额（单位：百万日元）
• 图表8：全球半导体月销售额
• 图表9：全球液晶电视面板出货量
• 图表10：全球PC面板出货量
• 图表11：全球显示器面板出货量
• 图表12：全球PC出货量
• 图表13：全球智能手机出货量
• 图表14：全球平板电脑出货量

分析师信息

• 分析师：庞立永
• 执业证书号：S1490515090001
• 联系人：史团伟
• 电话：010-85556180
• 邮箱：shituanwei@hrsec.com.cn