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债券关注信息总结（2021年7月14日）

一、核心内容概览

以下为2021年7月14日债券市场关注的主要信息汇总，涵盖发行主体重大事项公告及估值偏离监控两部分，信息内容主要涉及评级变动、债券违约、人事变动、股权划转、资产转让等。

二、发行主体重大事项公告

1. 汇丰控股有限公司

• 评级变动：确认“Baa1”次级债务评级，维持“HSBC UK Bank plc”“A1”高级无抵押债务评级，将HSBC UK的长期存款评级由“Aa3”下调至“A1”，HSBC Bank plc的独立基础信用评估（BCA）由“baa3”下调至“ba1”。
• 相关债券：无具体债项评级信息。

2. 康得新复合材料集团

• 债券违约：“18康得新SCP001”和“18康得新SCP002”已违约，公司正积极与债权人沟通债务解决方案。
• 主体评级：AA+调降至AA，评级展望调整为负面。
• 相关债券：
  • 17康得新MTN001（债项评级：C）
  • 17康得新MTN002（债项评级：C）

3. 启迪环境科技发展股份有限公司

• 评级变动：主体信用等级由AA+调降至AA，评级展望调整为负面。
• 相关债券：
  • 16桑德MTN003（债项评级：AA）
  • 17桑德MTN001（债项评级：AA）
  • 19启迪G2（债项评级：AA）

4. 济南城市建设集团有限公司

• 评级变动：维持“Baa2”发行人评级，展望由“稳定”上调至“正面”。
• 相关债券：
  • 21济南城建SCP005（债项评级：-）
  • 21济南城建SCP006（债项评级：-）
  • 19济建01（债项评级：-）
  • 19济建02（债项评级：-）
  • 20济建03（债项评级：-）
  • 20济南城建MTN001（债项评级：AAA）
  • 20济建04（债项评级：-）
  • 21济建01（债项评级：-）
  • 19济南城建债01（债项评级：-）
  • 20济建设设（债项评级：-）
  • 20济建01（债项评级：-）
  • 20济南城建PPN001（债项评级：-）
  • 19济南城建债01（债项评级：-）
  • 21济建设（债项评级：-）

5. 广西金融投资集团

• 人事变动：董事长、董事和高级管理人员发生变动，尚未完成工商变更及章程修订流程。
• 相关债券：
  • 21桂金D1（债项评级：-）
  • 19桂金05（债项评级：-）
  • 15桂金债（债项评级：AA+）
  • 16桂金投债02（债项评级：AA+）
  • 13桂金02（债项评级：AA+）
  • 19桂金投债01（债项评级：-）
  • 17桂金债（债项评级：AA+）
  • 17桂金投债（债项评级：AA+）
  • 20桂债01（债项评级：-）
  • 20桂债02（债项评级：-）

6. 上海松江城镇建设投资开发集团

• 资产划转：公司持有的上海松江新城投资咨询有限公司和上海市凯达公路工程有限公司全部股权被无偿划转至上海新松江置业（集团）有限公司。
• 相关债券：
  • 21松建01（债项评级：AAA）

7. 新兴铸管

• 子公司诉讼：控股子公司石家庄联新房地产开发有限公司涉及诉讼。
• 相关债券：
  • 19新兴绿色债01（债项评级：AAA）
  • 19新兴G1（债项评级：AAA）
  • 19新兴G2（债项评级：AAA）
  • 19新兴绿色债02（债项评级：AAA）
  • 19新兴01（债项评级：AAA）
  • 21新兴01（债项评级：AAA）

8. 宁波市奉化区投资集团

• 关注事项：出售、转让资产事项及董监高人员变动。
• 相关债券：
  • 21奉投D1（债项评级：-）
  • 16奉化危改项目债（债项评级：AA+）
  • PR奉化投（债项评级：AA+）
  • 19奉化投资PPN001（债项评级：-）
  • 20奉化投资MTN001（债项评级：AA+）
  • 20奉投01（债项评级：-）
  • 21奉投01（债项评级：-）
  • G20奉化（债项评级：AA+）
  • 20奉化绿色债（债项评级：AA+）

9. 郴州市新天投资

• 股权及人事变动：公司股权结构及董监高人员发生变更，已完成工商变更登记。
• 相关债券：
  • 16新天投资PPN001（债项评级：-）
  • 21新天投资PPN001（债项评级：-）
  • 17郴州新天债（债项评级：AA）
  • PR新天债（债项评级：AA）
  • 20新天投资PPN001（债项评级：-）
  • 20郴新01（债项评级：-）
  • 21郴新01（债项评级：-）
  • PR郴新天（债项评级：AA）
  • 16新天专项债（债项评级：AA）

10. 武汉市江岸国有资产经营管理

• 人事变动：总经理发生变动，属于正常事项。
• 相关债券：
  • 21江岸国资SCP001（债项评级：-）
  • 17江岸国资MTN001（债项评级：AA+）
  • 18岸资01（债项评级：AA+）
  • 18江岸国资MTN001（债项评级：AA+）
  • 19岸资01（债项评级：AA+）

11. 青海省国有资产投资管理

• 持有人会议：召开“16青国投MTN001”持有人会议，审议多个议案。
• 相关债券：
  • 16青国投MTN001（债项评级：AA+）
  • 12青国投MTN3（债项评级：AA+）
  • 15青国投MTN001（债项评级：AA+）
  • 19青资01（债项评级：-）
  • 15青国投MTN002（债项评级：AA+）
  • 13青国投MTN001（债项评级：AA+）
  • 13青国投MTN002（债项评级：AA+）

12. 厦门国贸集团

• 持有人会议：召开“18厦国贸MTN001”和“19厦国贸MTN002”持有人会议，审议资产出售暨关联交易议案。
• 相关债券：
  • 21厦国贸SCP002（债项评级：-）
  • 21厦国贸SCP005（债项评级：-）
  • 21厦国贸SCP007（债项评级：-）
  • 18厦国贸PPN001（债项评级：-）
  • 21厦国贸SCP010（债项评级：-）
  • 18厦国贸MTN001（债项评级：AAA）
  • 19厦国贸MTN001（债项评级：AAA）
  • 19厦国贸MTN002（债项评级：AAA）
  • 19厦国贸PPN001（债项评级：-）
  • 19厦国贸MTN003（债项评级：AAA）
  • 20厦贸Y5（债项评级：AAA）
  • 20厦贸G1（债项评级：AAA）
  • 20厦贸Y6（债项评级：AAA）
  • 20厦贸G2（债项评级：AAA）

13. 永城煤电控股集团

• 人事变动：总经理变更为张长合，属于正常事项。
• 相关债券：
  • 18永煤Y1（债项评级：B）
  • 19永煤01（债项评级：-）
  • 19永煤03（债项评级：-）
  • 19永煤MTN001（债项评级：B）
  • 20永煤PPN001（债项评级：-）
  • 20永煤PPN002（债项评级：-）
  • 20永煤MTN001（债项评级：B）
  • 20永煤MTN002（债项评级：B）
  • 20永煤MTN003（债项评级：B）
  • 20永煤MTN004（债项评级：B）
  • 20永煤MTN005（债项评级：B）
  • 20永煤MTN006（债项评级：B）

14. 北京桑德环境工程有限公司

• 持有人会议无效：2021年第一次债券持有人会议因表决权不足而无效。
• 相关债券：
  • 18桑德工程MTN001（债项评级：C）

15. 厦门国贸集团

• 持有人会议：召开“21厦国贸SCP007”持有人会议，审议资产出售暨关联交易议案。
• 相关债券：
  • 21厦国贸SCP007（债项评级：-）

16. 温州市公用事业发展集团

• 人事变动：总经理、副董事长职务变更，由党委书记、董事长代行。
• 相关债券：
  • 18温公用MTN001（债项评级：AA+）
  • 19温公用MTN001（债项评级：AA+）
  • 19温公用MTN002（债项评级：AA+）

17. 云南世博旅游控股集团

• 募集资金用途变更：拟将“21云南世博SCP001”部分募集资金用途进行调整。
• 相关债券：
  • 21云南世博SCP001（债项评级：-）

18. 安徽省华安外经建设（集团）有限公司

• 持有人会议通过议案：“16皖经建MTN001”、“18皖经建MTN001”、“18皖经建MTN002”、“18皖经建MTN003”通过三项议案。
• 相关债券：
  • 16皖经03（债项评级：C）
  • 18皖经建MTN003（债项评级：C）
  • 18皖经建MTN001（债项评级：C）
  • 18皖经建MTN002（债项评级：C）

三、估值偏离监控

图表1：估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）

四、主要观点与关键信息

• 评级变动：部分公司主体信用评级和债项评级出现调整，如康得新、启迪环境、汇丰控股等，其中康得新和启迪环境的评级下调，汇丰控股部分评级下调。
• 债券违约：康得新已发生债券违约，需与债权人协商解决方案。
• 人事变动：多家地方国有企业发生人事变动，如总经理、董监高、信息披露事务负责人等，多数变动为正常事项，未对公司偿债能力造成重大影响。
• 资产划转与转让：部分公司涉及资产划转或转让，如上海松江城镇建设投资开发集团、江苏国泰国际贸易等，此类变动可能影响公司财务状况。
• 持有人会议：多家公司召开持有人会议，审议资产出售、信息披露等议案，部分会议因表决权不足而无效。
• 估值偏离：部分债券出现显著估值偏离，需关注市场流动性及价格波动。

五、总结

本报告总结了2021年7月14日债券市场关注的主要信息，包括发行主体的重大事项公告及估值偏离情况。其中，评级变动、债券违约、人事变动、资产划转、持有人会议等是主要关注点。部分公司评级下调，可能影响其信用质量；部分公司已发生债券违约，需关注其偿债能力；人事变动多为正常事项，未对公司运营造成重大影响；资产划转和转让可能影响公司财务结构；估值偏离反映市场对部分债券的定价存在差异，需关注流动性风险。