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2026-06-11 原油早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部金泽彬发布的原油市场分析，旨在提供市场动态、多空因素及操作建议，供投资者参考。

主要观点

地缘政治风险加剧

• 美国对伊朗境内多个目标发动新一轮打击，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，禁止所有船只通行。
• 美国能源部计划从战略石油储备中出借最多4000万桶原油，以降低燃料价格。
• 美国与30个IEA成员国共同释放约4亿桶战略储备，缓解市场对供应紧张的担忧。

市场表现

• 原油价格整体下跌，布伦特原油和WTI原油分别下跌2.97%和3.40%。
• SC2607合约建议在590-605区间操作，长线多单轻仓持有。

多空因素分析

利多因素

• 中东局势可能进一步恶化，引发市场对供应中断的担忧。
• 谈判停滞，增加地缘政治不确定性。

利空因素

• IEA成员国释放战略储备，增加市场供应。
• 加息预期增强，抑制市场风险偏好。

关键信息

基本面数据

• 美国5月原油产量下降106万桶/日，至1613万桶/日，为2000年以来最低。
• 伊朗关闭霍尔木兹海峡，影响区域油轮通行，加剧市场对供应紧张的担忧。

基差数据

• 阿曼原油现货价为87.16美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为77.80美元/桶，基差18.93元/桶，现货升水期货。

库存数据

• API原油库存：截至6月5日当周减少911.9万桶，预期减少342.1万桶，库存水平持续下降。
• EIA原油库存：截至6月5日当周减少722.7万桶，预期减少397.4万桶，库存下降趋势明显。
• 库欣地区库存：截至6月5日当周减少80.1万桶，显示库存压力有所缓解。
• 上海原油期货库存：截至6月10日保持不变，为296.1万桶。

盘面分析

• 原油价格位于20日均线下方，短期偏空。

主力持仓

• WTI原油主力持仓多单，但多单减少。
• 布伦特原油主力持仓多单，但多单减少。
• 整体持仓偏空。

风险提示

• 霍尔木兹海峡通航有保障，市场风险相对可控。

操作建议

• 短期继续关注地缘局势变化，中长期等待局势缓和后再入场做反转。
• SC2607合约建议在590-605区间操作，长线多单轻仓持有。

数据来源

• 基本面数据、库存数据、持仓数据均来自Wind。
• 基金持仓数据来自CFTC和ICE。

免责声明

• 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，大越期货不对其准确性、可靠性、时效性及完整性作任何保证。
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