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2022年8月策研与金股总结

核心内容

2022年8月，太平洋证券研究院发布了一系列市场分析报告，并提出了八月份的金股推荐。整体市场观点认为，在震荡中寻找机遇，成长股的胜率更优。主要基于以下三点原因：美债收益率接近顶部，估值压力暂缓；国内宏观环境维持宽松；政治局会议强调稳中求进，稳增长逻辑略有弱化。同时，也提醒市场仍需警惕长期风险，包括海外经济体快速加息带来的系统性风险，以及国内高杠杆率和货币政策空间受限对经济恢复的影响。

主要观点

• 短期关注成长股：成长股在估值压力暂缓后更具投资机会，特别是那些业绩表现良好、景气度较高的行业。
• 长期聚焦内需稳定行业：如生物医药、食品饮料、生猪产业链等，这些行业受海外需求影响较小，具有较好的稳定性。
• 风险提示：需关注新产品及新产能投放不及预期、疫情持续时间超预期、稳增长力度及复产复工进度不及预期等风险。

关键信息

一、八月金股推荐

二、各金股核心逻辑

电力设备与新能源：金圆股份

• 公司战略转型新能源行业，重点布局碳酸锂业务，实现锂资源开发和回收的一体化。
• 积极拓展锂盐资源，覆盖国内外主要锂资源地区。
• 预计全球锂资源将保持紧平衡，公司业绩有望持续兑现。

机械设备：迈为股份

• 异质结设备国产替代加速，公司作为龙头企业在降本提效方面持续发力。
• 异质结设备订单增长预期明确，业绩有望持续提升。

机械设备：三一重工

• 受益于稳增长政策及专项债发行，工程机械产品销量提升。
• 出口高增长，打开海外市场。
• 电动化趋势明显，公司已布局电动搅拌车、电动起重机等产品。

国防军工：中航重机

• 随着我国主力飞机进入批产阶段，航空锻造需求上升。
• 公司作为国内航空锻造龙头，背靠中航工业，有望实现规模与盈利双增长。

汽车：松原股份

• 国内领先的汽车被动安全系统一级供应商，产品覆盖安全带总成、安全气囊、方向盘等。
• 新产能和新客户落地后，气囊和方向盘业务有望快速放量。

电子：天通股份

• Miniled带动蓝宝石业务增长，磁性材料在新能源等领域应用广泛。
• 与协鑫合作开发CCZ长晶炉，进入批量开发阶段。
• 颗粒硅技术有望成为光伏行业新突破，公司营收提升空间大。

农林牧渔：天康生物

• 新疆最大饲料生产企业，加速产业一体化建设。
• 2022年预计出栏生猪220万头，猪周期来临，业绩有望大幅提升。

半导体：新莱应材

• 国内唯一覆盖半导体、生物医药、食品安全三大领域的高洁净材料制造商。
• 与雀巢、三元乳业、完达山乳业等建立战略合作，具备较强市场竞争力。

通信：腾景科技

• 5G商用带动光通信器件市场增长，公司技术实力强，业绩提升可期。
• 在智能驾驶和AR领域具备技术优势，有望在新兴市场快速崛起。

社服：北京城乡

• 通过资产置换等方式置入北京外企，转型为人资服务。
• 具备品牌、业务、国际合作、客户资源及技术五大优势，未来发展潜力大。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅预计在-5%与5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%与-15%之间。

销售团队信息

风险提示

1. 新产品及新产能投放不及预期；
2. 疫情持续时间超预期；
3. 稳增长力度及复产复工进度不及预期。

研究院信息

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• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com
• 证券业务许可证编号：13480000

重要声明

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