20260611-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_304kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息对黄金与白银价格的影响，并结合市场观点总结了贵金属市场的短期与中长期走势。

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一、期货市场分析

数据指标	最新	环比
沪金主力合约收盘价（日，元/克）	895.000	-24.3↓
沪银主力合约收盘价（日，元/千克）	15416	-206.00↓
沪金主力合约持仓量（日，手）	182,214.00	+1090.00↑
沪银主力合约持仓量（日，手）	5,194.00	+54.00↑
沪金主力合约成交量（日，手）	398,186.00	+52051.00↑
沪银主力合约成交量（日，手）	1,018,532.00	-68596.00↓
沪金仓单数量（日，千克）	111663	0↑
沪银仓单数量（日，千克）	895,265	-21115↓

主要观点：

• 沪金价格小幅下跌，持仓量与成交量均有所上升，显示市场活跃度增加。
• 沪银价格下跌幅度较大，成交量下降，仓单数量减少，反映市场情绪偏弱。
• 期货市场整体呈现宽幅震荡态势，受美元走强及地缘政治风险影响显著。

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二、现货市场分析

数据指标	最新	环比
上金所黄金现货价	896.01	-19.62↓
华通一号白银现货价	15,528.00	31.00↑

主要观点：

• 黄金现货价格略有下滑，白银现货价格小幅上涨。
• 现货市场表现与期货市场趋势基本一致，受美元指数及地缘局势影响较大。

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三、供需情况分析

数据指标	最新	环比
SPDR黄金ETF持仓（日，吨）	1013.64	-2.85↓
SLV白银ETF持仓（日，吨）	15,027.71	-7.04↓
黄金CFTC非商业净持仓（周，张）	176020.00	21760.00↑
白银CFTC非商业净持仓（周，张）	23,926.00	1703.00↑
供应量：黄金：总计（季，吨）	1230.94	-79.28↓
需求量：黄金：总计（季，吨）	1195.87	-134.77↓
供应量：白银：总计（年，吨）	33,167.00	-747.00↓
需求量：白银：总计（年，吨）	34,606.00	-560.00↓

主要观点：

• 黄金ETF及白银ETF持仓均小幅下降，显示投资者短期情绪偏谨慎。
• CFTC非商业净持仓增加，表明市场投机情绪升温。
• 黄金与白银的供应与需求均呈现下降趋势，但对价格影响有限。

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四、宏观数据分析

数据指标	最新	环比
美元指数	100.04	0.04↑
10年美债实际收益率	2.21	0.01↑
VIX波动率指数	22.22	2.35↑
CBOE黄金波动率指标	32.18	4.14↑
标普500/黄金价格比	1.74	0.04↑

主要观点：

• 美元指数微涨，强美元对贵金属价格构成压制。
• 10年美债实际收益率小幅上升，反映市场对通胀的担忧。
• 波动率指数上升，显示市场不确定性增加。
• 标普500与黄金价格比上升，表明黄金相对股市表现偏弱。

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五、行业消息

1. 美国5月CPI同比上涨4.2%，创2023年5月以来新高，核心CPI同比上涨2.9%，创2025年9月以来新高，美联储年内加息预期维持高位。
2. 美伊局势再度紧张，美国对伊朗实施报复性打击，地缘冲突持续发酵，对贵金属市场形成压制。
3. 美国4月贸易逆差收窄至559亿美元，主要受原油出口增长60%推动，但整体仍处于高位。

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六、观点总结

• 短期走势：金银价格受强美元及美伊局势影响，走势偏弱，但金价大幅下探可能性有限。
• 中长期走势：中国央行逢低购金，验证“逢低购入，越低越买”的逻辑，对黄金形成支撑。
• 白银：短期或跟随金价震荡，受工业需求波动影响较大；中长期仍以逢低分批配置为主，但需短线观望。

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七、周度重点关注

• 06-10 20:30：美国5月末季调CPI年率、季调后CPI月率
• 06-10 20:30：美国5月末季调核心CPI年率、季调后核心CPI月率
• 06-11 20:30：美国至6月6日当周初请失业金人数
• 06-11 20:30：美国5月PPI年、月率
• 06-12 22:00：美国6月一年期通胀预期初值
• 06-12 22:00：美国6月密歇根大学消费者信心指数初值

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八、研究员信息

• 研究员：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

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九、免责声明

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