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华鑫期货2026年6月18日每日晨报总结

核心内容概览

本日华鑫期货晨报聚焦于宏观政策、资本市场表现、商品市场动态及投资策略分析。重点涵盖美联储政策转向、美伊协议签署、A股与港股走势、美股表现、美债收益率变化、汇率波动、商品价格走势及投资建议等内容。

主要观点与关键信息

宏观与产业

1. 2026陆家嘴论坛

   • 上海召开，多项金融改革和开放举措发布。
   • 央行完善短端利率调控机制，证监会扩大第五套标准至人工智能领域，支持港股境内上市，推动人民币外汇期货试点。
   • 国家外汇局改革外商直接投资跨境政策，简化汇兑管理。

2. 美联储6月FOMC会议

   • 联邦基金利率维持在3.50%-3.75%，未调整。
   • 声明删除“额外调整”和前瞻指引，转向完全数据依赖。
   • 点阵图转鹰，2026年底利率中位数升至3.8%，9名官员预期加息，仅1人预期降息。
   • 新任主席沃什强调稳定物价为首要目标，不锁定固定利率路径，释放偏鹰信号。

3. 美伊协议签署

   • 美伊签署谅解备忘录，伊朗承诺不发展核武器，美方承诺不新增制裁和增兵。
   • 霍尔木兹海峡航运恢复，伊朗原油出口将恢复，全球原油供应宽松预期升温。
   • 伊朗经济重建方案或达3000亿美元，推动两国关系缓和。

4. 特朗普表态

   • 警告称谅解备忘录非最终协议，若执行不力或恢复军事打击。
   • 否认协议包含“立即解除制裁”内容。

5. 经济数据

   • 美国5月零售销售环比增长0.9%，创2023年以来最强表现。
   • 加油站销售额环比增长3.4%，同比大增26.5%。

资本市场

A股与港股

• A股：震荡攀升，科创50涨幅最大（4.69%），半导体、电子等成长板块强势。
• 港股：恒生指数收跌0.74%，科技股上涨，大消费、地产等板块下跌。
• 资金动向：南向资金净卖出32.22亿港元，建滔积层板获大幅净买入。

美股、美债与汇率

• 美股：三大指数全线收跌，科技权重股领跌，微软、脸书、SpaceX跌幅超4%。
• 美债：收益率多数上涨，2年期收益率涨13.90个基点至4.184%。
• 汇率：美元指数上涨0.87%，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元跌190个基点至6.7760。

商品相关信息

1. LME与上期所合作

   • LME计划于10月挂牌“LME上海热轧卷板合约”，以上期所热卷期货结算价为基准。

2. 原油市场

   • 美油、布油分别下跌0.35%和0.38%，伊朗原油出口恢复预期压制油价。
   • 国际能源署下调原油需求预期，预计2026年全球石油需求减少110万桶/日。

3. 贵金属

   • 黄金、白银期货下跌，美联储鹰派立场压制避险需求，黄金短期震荡回调。

4. 有色金属

   • 伦敦基本金属全线上涨，但国内有色市场低开，沪铜面临支撑压力。

5. 橡胶

   • 三胶走弱，RU2609维持高位震荡，上方18100存在强抛压，17800为短期支撑。

6. 农产品

   • 双粕震荡收跌，油脂分化，棕榈油强势，美豆受出口乐观情绪推动震荡偏强。

策略参考

期指和期债

• A股主要指数集体收涨，科技板块强势，资金高度集中于科技硬件。
• 期指普涨，IH、IF、IC、IM分别上涨1.03%、0.71%、1.59%、0.99%。
• 期债全线飘红，30年期主力合约涨幅最大（0.23%）。

有色

• 国内有色小幅反弹，但波动区间狭窄，市场静待美联储政策结果。
• 沪铜或低开，关注104000一带支撑。

贵金属

• 黄金短期观望，缺乏明确上行逻辑，但去美元化背景下仍有潜力。

黑色金属

• 螺纹、热卷、铁矿等偏弱下行，钢材需求偏弱，钢厂或减产。
• 黑色金属产业链存在开启“负反馈”的风险。

农产品

• 双粕震荡，油脂走势分化，棕榈油延续强势。
• 美豆震荡偏强，国内豆粕进入加速累库阶段。

注意事项

• 文档信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人风险承受能力和投资目标，华鑫期货不承担任何法律责任。
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分析师：侯梦倩
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