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晨会总结

核心内容概览

本次晨会总结涵盖行业研究报告、财经要闻、市场表现、公司动态及投资策略等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资建议。

主要观点

1. 机床行业深度研究报告（二）：数控刀具篇

• 行业趋势：数控刀具作为工业耗材，具有稳定的市场需求和增长潜力，2020年起需求景气向上，量价齐升。
• 技术驱动：随着机床数控化率的提升和硬质合金刀具占比的增加，硬质合金数控刀具市场前景广阔。
• 市场格局：我国刀具市场格局分散，全球龙头山特维克在国内市场市占率仅为7.41%，国产龙头株洲钻石市占率3.17%。
• 投资建议：推荐硬质合金数控刀具行业，给予“推荐”评级，重点推荐欧科亿和华锐精密，建议关注中钨高新、厦门钨业。
• 估值预期：行业内领先企业应享受40-50倍PE估值，基于行业增长前景和耗材类需求波动性小的特点。

2. 财经要闻

行业掘金

• 硅料涨价：多晶硅料价格突破10万元/吨，预计2021-2022年全球光伏新增装机需求将推动硅料市场进一步紧张，相关企业如通威股份、隆基股份等将受益。
• 5G切片实验室：华为与三大运营商联合成立5G切片创新实验室，推动5G在工业、交通等领域的应用。
• 工程机械涨价：多地挖掘机代理商宣布涨价，反映市场需求旺盛，建议关注具备核心竞争力的龙头厂商如三一重工、中联重科。
• 种植产业链景气度提升：籼稻最低收购价上调，国内种植产业链受益，预计国内外粮价将共同上行。
• 汽车芯片短缺：工信部关注芯片短缺问题，推动国产替代，相关企业如韦尔股份、斯达半导等有望受益。
• 非洲猪瘟变异株：我国发现多种非洲猪瘟自然变异株，春季防疫强化，动保板块有望受益。

市场表现

• 海外市场：恒生指数、道琼斯指数、日经指数等均出现下跌，纳斯达克指数微涨。
• 国内市场：上证指数、沪深300指数、深证成指均下跌，显示市场整体偏弱。

大宗商品

• BDI：小幅上涨0.29%，反映航运市场略有回暖。
• COMEX黄金：小幅上涨0.14%，市场对避险资产的需求仍存。

关键信息

重点推荐公司

• 欧科亿：预计2021年PE为40倍，目标市值64亿，目标价64元，首次覆盖“强推”。
• 华锐精密：预计2021年PE为45倍，目标市值61亿，目标价138.6元，首次覆盖“强推”。

公司动态亮点

• 金融：宁波银行、杭州银行、东方财富等业绩增长显著。
• 新能源与电力设备：晶澳科技、天合光能、科达利等企业加大投资，推动产能扩张。
• 医药生物：东方生物、华大基因、热景生物等企业因新冠检测需求大幅增长，业绩表现亮眼。
• 食品饮料：海欣食品净利润大幅增长948%，涪陵榨菜、洋河股份等表现稳定。

新股申购

• 恒辉安防：发行价11.72元，市盈率20.62倍，主营手部安全防护用品。
• 菱电电控：科创板新股，发行价75.42元，市盈率26.1倍，主营汽车动力电子控制系统。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响下游制造业开工率。
• 市场集中度提升不及预期：国产替代进程可能受阻。
• 国产品牌份额提升不及预期：影响进口替代的预期。

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。

分析师声明

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