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红塔期货投资策略及市场分析总结

$\spadesuit$ 核心内容概览

红塔期货近期发布了一份投资策略报告，涵盖多个期货品种的走势分析、投资建议及宏观事件解读，旨在为投资者提供市场参考。

$\spadesuit$ 品种趋势及策略一览

品种一览表

品种	趋势观点	支撑位	压力位	投资策略
IF	下跌	5288	5931	观望
十年期国债	震荡	95.8	98.2	观望
铜	震荡偏强	67000	68000	多单减持
铝	震荡偏强	16800	17300	多单持有
锌	震荡趋强	21000	21500	逢低做多
镍	震荡偏强	137000	140000	多单持有
原油	窄幅震荡	398	414	观望
PTA	窄幅震荡	4730	4920	观望
塑料	窄幅震荡	8670	8950	观望
橡胶	窄幅震荡	15700	16200	观望

备注：以上品种均为主力合约。

主要观点

• 沪深300指数（IF）：短期下跌，长期上涨，建议观望。
• 铜：震荡偏强，建议多单减持。
• 铝：震荡偏强，建议多单持有。
• 锌：震荡趋强，建议逢低做多。
• 镍：震荡偏强，建议多单持有。
• 原油、PTA、塑料、橡胶：均呈现窄幅震荡走势，建议观望。

$\spadesuit$ 重点推荐

沪深300指数（IF）

• 沪深300指数高开走强，个股涨跌比220:71，成交萎缩。
• 行业板块普涨，稀土永磁概念领涨，北向资金净买入38亿元。
• 三大期指上涨，IF2103合约收于5391点，上涨0.96%。
• 市场走势：长期上涨，短期下跌。
• 操作建议：观望。

$\spadesuit$ 基本面信息

制造业与非制造业PMI

• 2月制造业PMI回落至50.6%，为去年6月以来最低，但仍处于扩张区间。
• 非制造业商务活动指数为51.4%，低于上月1.0个百分点，扩张步伐放缓。

美国经济救助计划

• 美国众议院通过1.9万亿美元新一轮经济救助计划。

$\spadesuit$ 有色板块分析

基本面信息

1. 全球精炼铜供应缺口缩小，11月为7.7万吨，低于10月的14.5万吨。
2. 全球镍市供应过剩，2020年全年供应过剩122,900吨，2019年则短缺32,200吨。

投资策略

• 沪铜：震荡收阴，建议多单减持。
• 沪锌：震荡偏强，建议逢低做多。
• 有色板块整体：日内震荡收阴，短线预计在191一线下方运行。

$\spadesuit$ 能源化工板块分析

基本面信息

1. 美国原油产量大幅下降，OPEC+将召开会议，市场关注产量政策。
2. PTA加工差回升，但成本端支撑减弱。
3. 国内聚乙烯开工率高位，下游复工提前，春节累库程度低于往年。
4. 天然橡胶库存小幅增加，同比上升。

投资策略

• 原油：震荡整理，建议观望。
• PTA：震荡整理，建议观望。
• 塑料：窄幅震荡，建议观望。
• 橡胶：震荡整理，建议观望。

$\spadesuit$ 宏观事件及数据

今日重要事件

1. 2月制造业PMI回落至50.6%，非制造业商务活动指数为51.4%。
2. 美国众议院通过1.9万亿美元经济救助计划。
3. 证监会表示注册制将试点先行，T+0交易需进一步研究。

$\spadesuit$ 免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，未经授权不得发布或复制。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不承担由此产生的任何损失。

$\spadesuit$ 公司信息

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• 昆明营业部：云南省昆明市青年路387号华一广场17楼
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• 贵阳营业部：贵州省贵阳市南明区花果园亚太中心3501
• 福州营业部：福建省福州市台江区宁化街道祥坂街26号（原上浦路南侧）富力中心A座14层02商务办公
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