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上海清算所集中清算业务运行分析（2023年5月）

一、业务概况

2023年5月，上海清算所集中清算业务总规模达57.3万亿元，同比增长36.4%，环比增长8.5%。
中央对手清算规模14.65万亿元，同比增长49.7%，环比增长2.8%，占总规模26%；其他集中清算规模42.65万亿元，同比增长32.4%，环比增长10.5%，占总规模74%。

二、中央对手清算

1. 整体表现

   • 清算规模14.65万亿元，同比增长49.7%，其中通过综合清算会员代理清算3.17万亿元（占比10.8%）。
   • 存续规模441.11万亿元，同比增长19.8%。

2. 产品结构

   • 外汇清算：占比80.39%（名义本金11.78万亿元），同比增长42.8%。
   • 人民币利率互换：占比15.9%（名义本金2.33万亿元），同比增长96.8%。
   • 其他产品：占比3.66%（债券净额清算）和0.04%（其他小类）。

3. 各产品详情

   • 人民币利率互换：参考FR007的合约占90.4%。
   • 外汇即期/掉期：分别占清算规模的46.8%和49.2%。

三、其他集中清算

• 总规模42.65万亿元，同比增长32.4%，环比增长10.5%。
• 主要产品：
  • 债券全额清算（占比99.06%）。
  • 外币回购清算、人民币外汇双边清算、大宗商品“清算通”和信用衍生品均占比较小。

四、主要结论

2023年5月，上海清算所集中清算业务总体呈现强劲增长，中央对手清算占比有所提高，外汇和利率互换类产品表现突出。业务多元化发展，代理清算规模持续扩大，整体运行情况稳健。